Figma (FGMA) Biên bản cuộc gọi thu nhập Q3 2025

NGÀY

Thứ Sáu, ngày 5 tháng 9 năm 2025 lúc 11 giờ sáng theo giờ ET

THÀNH VIÊN CUỘC GỌI

Giám đốc điều hành — Dylan Field Giám đốc Tài chính — Praveer Melwani

KẾT LUẬN

Doanh thu - Figma đạt $250 triệu vào quý 2 năm 2025. Tăng vọt lớn. Tăng trưởng 41% so với năm trước, thiết lập một kỷ lục mới.

Tỷ lệ giữ chân khách hàng bằng đô la ròng - Họ đang giữ cho khách hàng hài lòng ở mức 129% cho những người chi tiêu lớn ( những người trên $10K trong ARR). Chủ yếu là từ việc thêm nhiều chỗ ngồi hơn và gia hạn theo mô hình giá mới mà họ đã triển khai.

Số lượng khách hàng lớn - Gần 12.000 khách hàng chi tiêu hơn $10K hàng năm. Thật ấn tượng. Họ có hơn 1.100 khách hàng chi tiêu hơn $100K hàng năm nữa - phân khúc đó đã tăng 42% so với năm ngoái.

Biên lợi nhuận gộp - Đứng ở mức 90% không theo GAAP, nhưng có vẻ như họ đang dự đoán điều này sẽ giảm xuống sớm. Chi phí AI đang gia tăng, đặc biệt là cho việc suy luận trên những sản phẩm mới đó.

Biên lợi nhuận hoạt động - 5% non-GAAP cho Q2. Chi phí tiếp thị có vẻ tốt hơn - giảm xuống 39% doanh thu từ 46% năm ngoái. Thật ngạc nhiên khi họ đã làm được điều đó.

Dòng Tiền - Biên lợi nhuận dòng tiền tự do điều chỉnh 24%. Tăng trưởng thu hồi đang làm việc nặng ở đây.

Vị thế tiền mặt - Họ đang nắm giữ 1,6 tỷ đô la tiền mặt và các tài sản tương đương. Một bước ngoặt thú vị - $91 triệu đô la là trong các quỹ ETF Bitcoin. Một bước đi táo bạo.

Thỏa thuận khóa - Năm nhà đầu tư mạo hiểm lớn đã gia hạn thời gian khóa của họ. Phát hành theo giai đoạn bắt đầu sau khi công bố thu nhập quý 3. Giám đốc điều hành đã thiết lập một kế hoạch để bán một phần nhỏ - chỉ 3,3% tổng số cổ phần của ông bắt đầu từ tháng 11.

Triển vọng Quý tới - Dự kiến từ 263-265 triệu đô la cho Q3.

Bức tranh toàn cảnh năm - Họ đang nhắm đến khoảng 1,02 tỷ USD cho năm 2025. Đó là mức tăng trưởng 37% ở điểm giữa.

Dự báo thu nhập hoạt động - Dự kiến từ 88-98 triệu USD cho cả năm.

Cái Mới - Ra mắt bốn sản phẩm tại Config: Figma Make, Draw, Sites và Buzz. Đã gấp đôi danh mục sản phẩm của họ. Chỉ như vậy thôi.

Thói quen của người dùng - Hầu hết khách hàng (80%+) sử dụng nhiều sản phẩm Figma. Hai phần ba sử dụng ít nhất ba sản phẩm.

Thay đổi giá - Quý 2 là quý đầu tiên hoàn chỉnh với mức giá mới. Những người dùng theo tháng đã chuyển đổi; khách hàng theo năm sẽ chuyển đổi khi gia hạn.

Đẩy toàn cầu - Các bản địa hóa mới cho thị trường Hàn Quốc và Bồ Đào Nha Brazil.

TÓM TẮT

Biên lợi nhuận gộp của họ có khả năng sẽ giảm. Tất cả những chi phí AI đó. Không hoàn toàn rõ ràng tác động này sẽ như thế nào trong dài hạn. Tuy nhiên, số lượng khách hàng trông có vẻ ổn - các công ty lớn tiếp tục chi tiêu nhiều hơn.

Những khóa nội bộ đó? Đáng để theo dõi. Nguồn cung sắp ra thị trường.

Bốn sản phẩm mới! Thật tuyệt vời. Có thể mang lại các nguồn doanh thu khác nhau trong tương lai.

Bộ slide của họ đã được cải tiến. Màu sắc tương phản cao đẹp mắt. Cũng có các yếu tố tương tác. Thật tuyệt vời.

Praveer không nói vòng vo: "Chúng tôi dự định tăng cường đầu tư trong thời gian tới để tận dụng cơ hội này." Họ đang chi tiền để phát triển.

Dylan rất thẳng thắn về điều đó: "chúng tôi mong đợi biên lợi nhuận sẽ giảm xuống trong thời gian tới khi chúng tôi đầu tư vào dài hạn." Lợi nhuận có thể chờ.

Cập nhật giá đó sẽ thúc đẩy tăng trưởng từ giữa đến cao một chữ số trong năm nay.

Sản phẩm mới vẫn chưa kiếm được nhiều tiền. Những ngày đầu.

TỪ ĐIỂN NGÀNH

Tỷ lệ giữ chân khách hàng bằng đô la: Số tiền tái diễn mà họ giữ được từ những khách hàng giá trị, tính cả việc mở rộng và mất mát.

Chi tiêu Suy diễn: Hóa đơn điện toán đám mây cho việc chạy các mô hình AI khi người dùng cần đầu ra.

Kế hoạch 10b5-1: Lịch bán cổ phiếu đã được thiết lập trước của Giám đốc điều hành. Giữ cho SEC hài lòng.

Toàn văn hội nghị

[Bản sao đầy đủ của cuộc gọi hội nghị, bao gồm phiên hỏi đáp]