Quyết định lãi suất của Fed ảnh hưởng đến giá Tiền điện tử như thế nào vào năm 2025?

Việc Fed tăng lãi suất 75 điểm cơ bản vào năm 2025 kích hoạt sự sụt giảm 12% của thị trường tiền điện tử

Sự tăng lãi suất mạnh mẽ 75 điểm cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2025 đã gây chấn động cho thị trường tiền điện tử, dẫn đến sự sụt giảm mạnh 12% trên các tài sản kỹ thuật số chính. Chính sách tiền tệ thắt chặt đáng kể này, nhằm mục đích kiềm chế áp lực lạm phát trong nền kinh tế, đã tạo ra một hiệu ứng gợn sóng tác động không tương xứng đến các tài sản rủi ro.

Mối tương quan giữa các quyết định chính sách của Fed và hiệu suất thị trường tiền điện tử trở nên rõ ràng ngay lập tức sau thông báo:

| Phản ứng thị trường | Trước khi tăng lãi suất | Sau khi tăng lãi suất | % Thay đổi | |----------------|-----------------|----------------|----------| | Bitcoin | $124,500 | $109,560 | -12% | | Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử | $2.8 trillion | $2.46 trillion | -12% | | Dòng tiền từ tổ chức | $245M hàng tuần | $85M hàng tuần | -65.3% |

Sự suy giảm mạnh mẽ nhấn mạnh cách mà thị trường tiền điện tử ngày càng nhạy cảm hơn với sự thay đổi trong chính sách kinh tế vĩ mô. Các nhà phân tích tại Gate đã nhấn mạnh rằng lãi suất cao hơn làm cho các tài sản sinh lãi trở nên hấp dẫn hơn so với các loại tiền điện tử không sinh lãi, dẫn đến việc rút vốn. Dữ liệu lịch sử từ các chu kỳ tăng lãi suất trước đây cho thấy rằng thị trường tiền điện tử thường trải qua sự biến động gia tăng trong các giai đoạn thắt chặt tiền tệ, với mức giảm trung bình từ 8-15% sau những đợt tăng lãi suất đáng kể. Sự sụt giảm hiện tại 12% nằm hoàn toàn trong khoảng dự kiến này, cho thấy hành vi thị trường phù hợp với các mô hình đã được thiết lập mặc dù hệ sinh thái tiền điện tử đang trưởng thành.

Sự gia tăng lạm phát lên 4.5% làm tăng sức hấp dẫn của Bitcoin như là vàng kỹ thuật số

Dự báo lạm phát OVPP tăng lên 4,5% vào năm 2025 đã củng cố đáng kể vị thế của Bitcoin như một loại vàng kỹ thuật số. Khi các áp lực kinh tế gia tăng do thay đổi trên thị trường lao động và giá năng lượng biến động, các nhà đầu tư ngày càng chuyển sang các tài sản giảm phát có khả năng chống lại sự mất giá của tiền tệ. Giới hạn cung cố định của Bitcoin tạo ra sự tương phản rõ rệt với sự mở rộng của nguồn cung tiền tệ fiat, định vị nó như một hàng rào chống lạm phát hấp dẫn.

Phân tích lịch sử cho thấy mối quan hệ phức tạp của Bitcoin với các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống trong thời kỳ lạm phát tăng cao:

| Tài sản | Phản ứng với lạm phát | Hiệu suất 2025 | Đặc điểm chính | |-------|-------------------|------------------|-------------------| | Bitcoin | Mối tương quan biến đổi | Mạnh mẽ nhưng biến động | Giới hạn cung cố định | | Vàng | Sức mạnh nhất quán | Vượt trội hơn Bitcoin | Nơi trú ẩn an toàn truyền thống |

Trong khi vàng tạm thời vượt qua Bitcoin vào năm 2025 do những lo ngại của các tổ chức về lạm phát và bất ổn toàn cầu, bản chất giảm phát cơ bản của Bitcoin tiếp tục thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm sự bảo vệ khỏi sự mất giá của tiền tệ. Mặc dù Bitcoin trong quá khứ thể hiện sự tương quan cao hơn với cổ phiếu công nghệ (0.32) hơn là với vàng (0.09), hạ tầng blockchain không thể thay đổi và tỷ lệ lạm phát giảm dần của nó củng cố uy tín của nó như một loại vàng kỹ thuật số. Sự hấp dẫn này trở nên đặc biệt rõ ràng trong bối cảnh dự đoán của Cục Dự trữ Liên bang về lạm phát tạm thời đạt đỉnh, khiến các nhà đầu tư hướng tới các tài sản có tính khan hiếm vốn có khi họ tìm kiếm nơi trú ẩn khỏi sự mất giá tiền tệ dự kiến.

S&P 500 giảm 8% tương quan với sự giảm 15% của các loại tiền điện tử chính

Mối tương quan giữa các chỉ số thị trường và hiệu suất tiền điện tử đã trở nên mạnh mẽ hơn đáng kể trong thời gian suy thoái thị trường năm 2025. Dữ liệu tài chính tiết lộ một mẫu đáng chú ý khi sự suy giảm 8% của S&P 500 trong bốn tháng đầu năm 2025 đã trùng khớp với sự giảm mạnh hơn 15% của các loại tiền điện tử chính vào giữa năm.

Mối quan hệ này chứng tỏ sự kết nối ngày càng tăng giữa các thị trường cổ phiếu truyền thống và tài sản kỹ thuật số, với các yếu tố vĩ mô đồng thời ảnh hưởng đến cả hai lĩnh vực. Hệ số tương quan giữa Bitcoin và S&P 500 thường xuyên vượt quá 70% trên cơ sở 30 ngày, nhấn mạnh những lợi ích phân tán giảm dần trước đây liên quan đến tiền điện tử.

| Tài sản | Hiệu suất trong đợt suy thoái 2025 | |-------|----------------------------------| | S&P 500 | -8% (bốn tháng đầu) | | Các loại tiền điện tử chính | -15% (trong nửa năm) | | Bitcoin | Hiệu suất tiền điện tử tốt hơn trung bình | | Ethereum | Vượt trội hơn cả Bitcoin và S&P 500 |

Thú vị là không phải tất cả các loại tiền điện tử đều chịu đựng như nhau. Ethereum đã thể hiện sự kiên cường đáng kể, vượt trội hơn cả Bitcoin và chỉ số S&P 500 trong thời gian này. Sự khác biệt này nhấn mạnh rằng trong khi có sự lây lan trên toàn thị trường, các tài sản tiền điện tử cụ thể vẫn có thể thể hiện các đặc điểm hiệu suất độc đáo dựa trên công nghệ cơ sở và các chỉ số chấp nhận.

Nghiên cứu của IMF xác nhận xu hướng này, lưu ý rằng sự lan tỏa giữa lợi nhuận tiền điện tử và độ biến động của thị trường chứng khoán đã gia tăng so với những năm trước, tạo ra những rủi ro hệ thống mới. Khi sự chấp nhận của các tổ chức đối với tiền điện tử tiếp tục tăng, các nhà đầu tư phải điều chỉnh lại cách tiếp cận của họ đối với tài sản tiền điện tử như là những công cụ beta cao thay vì những nơi trú ẩn an toàn độc lập.