Ollie's Bargain Outlet Tăng Cường Tinh Thần: Liệu Những Vị Vua Giảm Giá Này Có Đúng Là Thật?

Trời ơi, tôi không thể ngừng nghĩ về kế hoạch mở rộng mạnh mẽ của Ollie - 54 cửa hàng mới chỉ trong năm nay và họ đang nhắm tới 85 cửa hàng tổng cộng? Đó là một sự thống trị bán lẻ nghiêm túc trong khi những người khác dường như đang đóng cửa. Tôi đã theo dõi họ leo lên 613 địa điểm trên 34 bang, và thật lòng mà nói, tôi vừa ấn tượng vừa hơi hoài nghi.

Đi bộ qua các lối đi của họ tuần trước, tôi không thể không nhận thấy nơi này đông đúc như thế nào. Chương trình khách hàng thân thiết của họ dường như đang làm nên điều kỳ diệu - 16,1 triệu thành viên tạo ra hơn 80% doanh thu? Điều đó không chỉ tốt, mà còn gần như sự tận tâm mê muội đối với một nhà bán lẻ giảm giá. Khi họ cải tiến sự kiện "Ollie's Days" của mình với đêm chỉ dành cho thành viên độc quyền, việc thu hút khách hàng đã tăng gần 60%. Một động thái thông minh mà không hy sinh biên lợi nhuận.

Các con số tài chính cũng không nói dối. Sự tăng trưởng 200 điểm cơ bản của biên lợi nhuận gộp lên 39,9% không phải là chuyện đùa trong nền kinh tế này. Chi phí chuỗi cung ứng giảm, biên lợi nhuận hàng hóa tốt hơn và ba quý liên tiếp giảm thiểu tổn thất? Trong khi đó, họ đang sở hữu $460 triệu tiền mặt với hầu như không có nợ dài hạn. Hiếm khi thấy sức mạnh bảng cân đối kế toán như vậy trong ngành bán lẻ ngày nay.

Nhưng hãy thật sự nhìn nhận - mô hình tăng trưởng này bền vững đến mức nào? Chắc chắn, họ đang tận dụng các vụ phá sản bán lẻ để có được những vị trí đắc địa, nhưng những cơ hội đó sẽ không kéo dài mãi. Và trong khi sức mua của họ rõ ràng đem lại lợi thế cho họ ngay bây giờ, không gian giảm giá đang trở nên đông đúc với những đối thủ cạnh tranh khao khát.

Hướng dẫn cập nhật của họ trông ấn tượng trên giấy - dự đoán doanh thu từ 2.631-2.644 tỷ USD và EPS điều chỉnh từ 3.76-3.84. Mức tăng trưởng cửa hàng so sánh 3-3.5% không phải là điều đáng kinh ngạc, nhưng vẫn ổn trong môi trường này. Họ rõ ràng đang hy vọng vào những cửa hàng mới đó để thúc đẩy tăng trưởng tổng thể.

Tôi tự hỏi liệu họ có đang mở rộng quá nhanh không. Mạng lưới phân phối cần thời gian để tối ưu hóa, và họ đã lên kế hoạch cho một số cửa hàng khoảng giữa 800. Điều đó thật tham vọng cho một mô hình phụ thuộc rất nhiều vào việc tìm kiếm hàng hóa phù hợp với giá cả hợp lý.

Bất kể điều gì xảy ra, Ollie's chắc chắn đang tạo ra làn sóng trong ngành bán lẻ ngay bây giờ. Câu hỏi là liệu họ có đang xây dựng một cái gì đó thực sự bền vững hay chỉ đang tận dụng một chu kỳ thị trường thuận lợi.