EUR/USD nhường lại vị thế trước chính sách tiền tệ của BCE và IPC của Hoa Kỳ.

Cặp EUR/USD đang ghi nhận sự thua lỗ vào thứ Năm, giao dịch ở mức thấp nhất trong ngày dưới 1,1690 trong phiên sáng châu Âu. Đồng đô la Mỹ đang vượt trội hơn các đồng tiền khác trong một phiên giao dịch yên tĩnh, với khối lượng tương đối thấp, trong khi các nhà đầu tư chờ đợi kết quả của cuộc họp Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (BCE) và công bố số liệu của Chỉ số Giá tiêu dùng (IPC) của Mỹ để đưa ra quyết định.

Dự kiến rằng ECB sẽ giữ nguyên chính sách tiền tệ của mình, nhưng những hậu quả kinh tế từ thỏa thuận thương mại không thuận lợi với Hoa Kỳ và tình hình chính trị không chắc chắn ở một số quốc gia thành viên có thể đã đưa ra khả năng về một kích thích lớn hơn. Các nhà giao dịch sẽ chú ý đến bất kỳ sự thay đổi nào theo hướng mềm mỏng trong hội nghị của Chủ tịch Christine Lagarde có thể tạo thêm áp lực giảm đối với euro (EUR).

Sau đó trong ngày, việc công bố chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ sẽ là bộ dữ liệu quan trọng cuối cùng trước cuộc họp chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang vào tuần tới. Những con số việc làm yếu kém gần đây của Mỹ và những số liệu dễ chịu từ Chỉ số Giá sản xuất (IPP) vào thứ Tư gần như đã xác nhận một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Với điều này trong tâm trí, các con số CPI của tháng 8 của Mỹ sẽ được theo dõi để xác định quy mô của tốc độ nới lỏng chính sách tiền tệ của Fed vào tuần tới, với xác suất cắt giảm đáng kể, 50 điểm cơ bản, đang gia tăng.

Ngoài lĩnh vực dữ liệu vĩ mô, thị trường đã bắt đầu phục hồi sau tin tức rằng Ba Lan đã yêu cầu hỗ trợ từ các lực lượng của Tổ chức Hiệp ước Bắc Đại Tây Dương (NATO) để tiêu diệt các drone, được cho là của Nga, trong không phận của mình. Vấn đề này chưa có tác động lớn nào cho đến nay, nhưng mối lo ngại về xung đột ở Ukraine lan sang lãnh thổ của NATO đã gây áp lực lên đồng euro trong những phiên giao dịch gần đây.

Các yếu tố tác động đến thị trường: Giao dịch đi ngang trước các số liệu của BCE và lạm phát của Hoa Kỳ.

EUR/USD tiếp tục giao dịch trong các khoảng trước đó, với đồng euro yếu hơn một chút trong khi các nhà đầu tư chờ đợi kết quả của cuộc họp chính sách tiền tệ của ECB và công bố các số liệu IPC của tháng 8 ở Mỹ. Chỉ số đô la Mỹ cho thấy một tông màu hơi tích cực, nhưng có khả năng sự biến động của thị trường sẽ duy trì ở mức tương đối thấp.

Có nhiều dự đoán rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (BCE) sẽ giữ tỷ lệ lãi suất tham chiếu ở mức 2% tại Cơ sở Gửi tiền sau khi đã cắt giảm 250 điểm cơ bản từ mức 4,5% vào tháng 5 năm 2024. Một số quan chức đã gợi ý rằng ngân hàng trung ương có thể đã đạt được tỷ lệ tối đa, nhưng triển vọng kinh tế yếu kém và tình hình chính trị không chắc chắn ở một số quốc gia, cũng như một thỏa thuận thương mại kém với Hoa Kỳ, có thể buộc BCE phải nới lỏng thêm chính sách tiền tệ trong ngắn hạn. Bất kỳ dấu hiệu nào theo hướng đó có khả năng sẽ tạo thêm áp lực lên đồng euro.

Tại Mỹ, dự kiến rằng các con số CPI sẽ xác nhận rằng áp lực lạm phát vẫn duy trì ở mức vừa phải, mở đường cho việc cắt giảm lãi suất của Fed. Dự báo rằng lạm phát chung đã tăng tốc với tỷ lệ 0,3% trong tháng 8, từ 0,2% trong tháng 7, và 2,9% so với năm trước sau khi ghi nhận 2,7% trong tháng 7. Dự kiến rằng CPI lõi, có liên quan hơn từ góc độ chính sách tiền tệ, đã giữ nguyên ở mức 0,3% trong tháng và 3,1% so với năm trước.

Vào thứ Tư, các số liệu làm dịu chỉ số giá sản xuất của Mỹ đã góp phần vào việc thúc đẩy một chính sách tiền tệ linh hoạt hơn. Chỉ số giá sản xuất (IPP) hàng tháng đã giảm bất ngờ với tỷ lệ 0,1%, trong khi lạm phát hàng năm đã giảm xuống còn 2,6% từ mức 3,1% của tháng trước, trái ngược với kỳ vọng tăng lên 3,3%. Tương tự, IPP cơ bản đã giảm 0,1% trong tháng Tám và tăng với tỷ lệ 2,8% so với tháng Tám năm ngoái, sau các số liệu lần lượt là 0,7% và 3,4% trong tháng Bảy.

Các thị trường tương lai đang hoàn toàn định giá một đợt cắt giảm lãi suất của Fed sau cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào ngày 16-17 tháng 9, với xác suất 8% cho một đợt cắt giảm 50 điểm cơ bản, theo dữ liệu từ công cụ FedWatch của CME Group.

Phân tích Kỹ thuật: EUR/USD đang điều chỉnh giảm trong một xu hướng tăng rộng hơn

EUR/USD tiếp tục giảm sau khi bị từ chối ở khu vực 1,1780 vào đầu tuần này. Các chỉ báo kỹ thuật đã quay đầu đi xuống. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) của 4 giờ đã giảm xuống dưới mức 50, và đường Hội tụ/Phân kỳ Trung bình Động (MACD) đã cắt xuống dưới đường tín hiệu, cho thấy những người bán đang kiểm soát.

Cặp tiền đã phá vỡ mức tròn 1,1700, và những người bán có thể bị cám dỗ để thử nghiệm phần dưới của kênh tăng trong thời gian ngắn, hiện tại ở khu vực 1,1670. Thấp hơn, mức thấp của ngày 4 tháng 9, gần 1,1630, sẽ được chú ý. Về phía tăng, mức cao của thứ Tư ở 1,1730 có khả năng thách thức những người mua, trước mức cao của ngày 24 tháng 7 gần 1,1790, khu vực kháng cự cuối cùng trước mức cao của ngày 1 tháng 7 ở 1,1830.