Aave總鎖倉量突破411億美元創歷史新高！相當於美國第37大銀行，佔據DeFi借貸市場50%份額

去中心化借貸協議Aave於8月24日創下411億美元總鎖倉量（TVL）歷史記錄，若計入289億美元未償還貸款，其管理資產規模達711億美元。根據联准会數據，Aave相當於美國第37大商業銀行規模，躋身全美銀行前1.7%行列。該協議目前佔據DeFi借貸市場815億美元總規模中50%的份額，其代幣AAVE自4月低點漲超177%，機構採用與穩定幣存款成爲增長核心動力。

一、銀行級規模：DeFi協議與傳統金融的裏程碑式對標

根據联准会截至6月30日的數據，Aave的411億美元TVL已超越Prosperity Bank（384億美元存款），距Bank OZK僅差3億美元。若將289億美元未償還貸款計入，Aave管理的711億美元資產可使其位列美國商業銀行第37名（全美共2156家銀行，前1.7%）。

Aave創始人Stani Kulechov強調：“Aave協議相當於第37大銀行，但它並非銀行，而是任何金融機構都可接入的網路，用於獲取非联准会關聯收益。”

二、借貸市場主導地位：50%份額與萬億級資金流動

DefiLlama數據顯示，Aave在DeFi借貸市場TVL佔比高達50%，其規模是最大競爭對手Morpho（70億美元）的近6倍。上周該協議連續突破關鍵裏程碑：

• 8月15日累計存款達3萬億美元
• 8月13日活躍貸款突破290億美元（接近歷史峯值）

機構採用成爲擴張核心推動力：

• 納斯達克上市公司BTCS使用Aave獲取以太坊持倉收益
• Ethena的64億美元USDe穩定幣及相關資產存入該平台

三、代幣表現與生態演進：AAVE暴漲177%印證基本面

AAVE代幣價格自4月8日114.05美元低點持續漲，截至發稿達316.74美元，漲幅超177%。這一表現與協議基本面改善形成共振：

• 機構級金融基礎設施定位獲得認可
• 傳統金融機構逐步整合去中心化借貸服務
• 穩定幣與RWA（真實世界資產）存款規模持續擴大

四、結語

Aave憑藉411億美元TVL與50%市場佔有率，不僅確立了DeFi借貸領域的絕對主導地位，更展現出與傳統金融巨頭對標的能力。機構資金大規模湧入（尤其是穩定幣與國債代幣化資產）表明DeFi正從邊緣實驗轉向金融基礎設施核心組成部分。投資者應關注協議收入與AAVE代幣質押率變化，這些指標將決定其能否在傳統金融融合浪潮中持續捕獲價值。