انهار في ليلة واحدة! سوق العملات الرقمية تبخرت بأكثر من 4000 مليار دولار، بيتكوين هبطت إلى 105000 دولار، والسبب الرئيسي هو "صدمة التعريفات".

في 11 أكتوبر 2025، شهد سوق الأصول الرقمية العالمي أكبر إغراق له هذا العام، حيث تبخر إجمالي القيمة السوقية بأكثر من 400 مليار دولار في لحظة، ليصل إلى 3.74 تريليون دولار. كان العامل الرئيسي وراء ذلك هو إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الجمعة مساءً عن مفاجأة بفرض رسوم جمركية بنسبة 100% على السلع المستوردة من الصين اعتبارًا من 1 نوفمبر، مما صدم العالم ب "حرب التجارة". نتيجة لهذا الصدمة الاقتصادية الكبرى، انتشرت مشاعر الذعر، مما أدى إلى حدوث الحصول على التصفية الأسطوري في سوق العملات الرقمية بأكثر من 19 مليار دولار في غضون ساعات، حيث انخفضت بيتكوين إلى أدنى مستوى لها عند 105,262 دولار، بينما انخفضت إثيريوم والعديد من الألتكوينات بنسبة تصل إلى 16% إلى 90%.

الذعر الكلي يسيطر: رسوم ترامب تعزز موجة الإغراق في السوق

لماذا شهد سوق العملات الرقمية اليوم هبوطًا كبيرًا؟ في الواقع، فإن السبب الرئيسي وراء انهيار سوق العملات الرقمية هذا ليس ناتجًا عن الصناعة الداخلية للتشفير، ولكن يأتي من خطر عالمي ماكر مفاجئ.

· تأثير الرسوم الجمركية: مساء الجمعة، أعلن الرئيس الأمريكي ترامب فجأة على Truth Social أن الولايات المتحدة ستفرض رسومًا جمركية بنسبة 100% على السلع المستوردة من الصين اعتبارًا من 1 نوفمبر، وحذر من فرض قيود جديدة على تصدير البرمجيات الأساسية. هذا التأثير المفاجئ على السياسة التجارية صدم الأسواق المالية العالمية على الفور، وتحول المستثمرون بسرعة إلى وضع "الملاذ الآمن"، مما أدى إلى عمليات بيع كبيرة في سوق الأسهم والأصول الرقمية مثل العملات المشفرة.

· تبرز خصائص الأصول ذات المخاطر: الأصول الرقمية، خاصة بيتكوين، تلعب دور الأصول عالية المخاطر في السوق. عندما تتصاعد التوترات التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم، يتسرع المتداولون في الخروج من المخاطر، وينقلون الأموال إلى أصول أكثر أمانًا، مما يؤدي مباشرة إلى تدفق كبير للتمويل من سوق العملات الرقمية.

انفجار تاريخي: 190 مليار دولار من المناصب الرافعة تختفي كالسحاب

أدى الانخفاض في السوق الذي triggered by الأخبار الكلية إلى تضخيمه بشكل مضاعف من خلال هيكل الرافعة المالية الفريد من نوعه في سوق العملات الرقمية، مما تطور في النهاية إلى موجة تصفية نادرة في التاريخ.

· الحصول على التصفية بحجم مذهل: في غضون ساعات قليلة، بلغ إجمالي عمليات التصفية في سوق العملات الرقمية 193.1 مليار دولار مذهلة، حيث تعرض أكثر من 1.6 مليون متداول للتصفية. من بينها، بلغت قيمة عمليات التصفية للصفقات الطويلة 168.2 مليار دولار، مما يشير إلى أنه قبل حدوث الهبوط، كانت التوقعات العامة في السوق تشير إلى أن الأسعار ستستمر في الارتفاع، مع تخصيص كميات كبيرة من الرافعة المالية الطويلة.

· تم تصفية ضخمة لـ ETH: حدثت أكبر تصفية فردية في بورصة Hyperliquid، حيث بلغت قيمة مركز ETH-USDT ما يصل إلى 203 مليون دولار. أدى نظام التصفية الآلي الناتج عن رد الفعل المتسلسل إلى تسريع سرعة العمق الهبوطي، مما شكل "شلال التصفية".

· USDe انفصال عن الدولار يزيد من الذعر: ما زاد الطين بلة هو أنه في وقت شح السيولة في السوق، فقد USDe عملة مستقرة لفترة قصيرة ربطها بالدولار. وبسبب إجبار المؤسسات على بيع الأصول، زاد هذا الحدث من مشاعر الذعر وعمليات التصفية على المنصات ذات الرافعة المالية، مما جعل عمليات البيع أكثر حدة.

الكوارث الرئيسية للعملات: بيتكوين، إثيريوم و altcoin في هبوط

في مواجهة المخاطر النظامية، لم تُستثنَ أي من الأصول الرقمية، وخاصةً عملات alt عالية المخاطر التي تعرضت لضربة مدمرة.

· بيتكوين (BTC): كزعيم السوق، انخفض سعر البيتكوين إلى أدنى مستوى له وهو 105,262 دولار، ثم شهد ارتفاعاً طفيفاً. هذا الانخفاض الحاد في السعر أزال معظم المكاسب التي تحققت خلال الفترة الماضية.

· إثيريوم (ETH): انخفض إثيريوم بأكثر من 16%، مما يظهر تقلبًا كبيرًا كأحد الألتكوينات الرئيسية.

· العملات البديلة (Altcoins): شهدت Solana وXRP وDogecoin وShib وغيرها من الرموز الصغيرة Meme انخفاضات تتراوح بين 16% إلى 40%. حذر المحللون من أن العديد من العملات البديلة كانت في حالة شراء مفرط قبل ورود الأخبار السيئة، لذلك خلال موجة البيع، بلغت نسبة انخفاض بعض العملات البديلة مستويات مخيفة تصل إلى 80% إلى 90%.

التوقعات طويلة الأجل: الأساسيات قوية، 110,000 دولار هو خط الدفاع الرئيسي

على الرغم من أن السوق شهدت تصحيحًا "دمويًا"، إلا أن المحللين عمومًا يرون أنه من منظور ماكرو، لا يزال الأساس طويل الأجل للسوق الصاعدة قويًا.

· العوامل الإيجابية لم تتغير: لا تزال السيولة العالمية تتوسع، ولا يزال اتجاه تدفقات الأموال من المستثمرين المؤسساتيين نحو صندوق بيتكوين ETF في حالة نمو، ولم تتغير هذه العوامل الأساسية الرئيسية بسبب الصدمات الماكروية قصيرة الأجل.

· مستويات الدعم الرئيسية: في الوقت الحالي، يُعتبر ما إذا كان بيتكوين سيتمكن من الحفاظ على مستوى 110,000 دولار هو أهم مستوى دعم تقني على المدى القصير. إذا استطاع هذا المستوى الثبات، فقد يعود المضاربون بسرعة، ومن المتوقع أن يتمكن السوق من تحقيق انتعاش سريع من عمليات الإغراق المرتبطة بهذه الهلع.

· نصيحة تشغيلية: بالنسبة للمستثمرين ذوي القدرة على تحمل المخاطر العالية، غالبًا ما يُنظر إلى الانهيار غير الأساسي الناجم عن أحداث البجعة السوداء العالمية على أنه فرصة جيدة لشراء الأصول ذات الجودة العالية عند انخفاض الأسعار. ومع ذلك، نظرًا لأن السوق لا يزال مليئًا بعدم اليقين قبل سريان التعريفات في 1 نوفمبر، يُنصح المستثمرون بالبقاء على حذر، وتجنب استخدام الرفع المالي العالي، ومراقبة مستوى الدعم عند 110,000 دولار.

الخاتمة

إن عاصفة سوق التشفير في أكتوبر 2025 كانت أزمة سيولة ناجمة عن حدث ماكروا نموذجي، حيث عرضت بوحشية ضعف الأسواق ذات الرافعة المالية العالية من خلال حجم تصفية تجاوز 19 مليار دولار. على الرغم من أن السوق تعرض لصدمة كبيرة على المدى القصير، إلا أن العوامل الإيجابية طويلة الأجل مثل التوسع في السيولة الماكروية واهتمام المؤسسات بالأصول الرقمية لم تتغير. لقد أزال هذا التراجع كمية كبيرة من الرافعة المالية المفرطة، مما وضع أساسًا لنمو صحي في المرحلة التالية. يجب على المستثمرين التمييز بين الإغراق القائم على الذعر وتدهور الأساسيات، وأن ينظروا إلى السوق من منظور طويل الأجل، مع التركيز بشكل خاص على استقرار بيتكوين فوق 110,000 دولار.

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة هي معلومات إخبارية ولا تشكل أي نصيحة استثمارية. سوق العملات الرقمية يتقلب بشكل حاد، يجب على المستثمرين اتخاذ قرارات بحذر.