🚨 للمرة الأولى منذ 30 عامًا، الذهب على وشك تجاوز سندات الخزانة الأمريكية ليصبح الأصل الاحتياطي رقم 1 للبنوك المركزية.

📍أكتوبر الصاعد - التاريخ والفرص الكبرى للعملات المشفرة
📌 أصبح Uptober مفهومًا مألوفًا: غالبًا ما يكون شهر أكتوبر شهرًا أخضر في السوق. منذ عام 2013 حتى الآن، أغلقت Bitcoin 10 من 12 مرة في شمعة شهر أكتوبر باللون الأخضر، مع متوسط زيادة حوالي ~+21.9% والوسيط ~+21.2%:
- 2013: +60.8%
- 2017: +47.8%
- 2021: +39.9%
- 2023: +28.5%
- لا تزال هناك استثناءات في عام 2014 (-12.9%) وعام 2018 (-3.8%).
شهر أكتوبر هو الفترة الزمنية لأفضل أداء لبيتكوين، حيث تأتي في المرتبة الثانية بعد شهر نوفمبر من حيث الازدهار.
📌 لا تعكس هذه فقط العوامل الموسمية، بل تُظهر أيضًا أن تدفق الأموال عادةً ما يعود بعد شهر سبتمبر R

📍سوق العمل في أمريكا لا يزال مثيرًا للقلق - هل سيقوم الاحتياطي الفيدرالي بتسريع خفض أسعار الفائدة
📌 تقرير JOLTS لشهر أغسطس يظهر صورة قاتمة لسوق العمل:
- وظائف جديدة بلغت 7.227M (أعلى من التوقعات 7.19M)لكنها لا تزال هبوط -19K مقارنة بشهر 7.
- هبوط قوي في البناء (-115K) والوظائف الحكومية (-61K، الأدنى منذ 02/2021).
- نسبة فرص العمل/البطالة انخفضت إلى أقل من 1.0x بعد 4 سنوات، مما يعني أن عدد العاطلين عن العمل أكبر من عدد الوظائف المتاحة (157K عاطل عن العمل أكثر من فرص العمل، وهو أعلى مستوى منذ مارس 2021).
- التوظيف الجديد هبوط -114K إلى 5.126M (أدنى مستوى منذ 06/2024 ).
- عدد الأشخاص الذين تركو

📍 معدل الفائدة العالمية正在 في دورة تقليل الحيتان كبيرة الثالثة خلال ما يقرب من 30 سنة ماضية
📌 في الأشهر الاثني عشر الماضية، قامت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم بتقليل معدل الفائدة 168 مرة - فقط أقل من مرحلتين من الأزمات التاريخية:
- 10/2009: 249 مرة ( بعد الأزمة المالية 2008).
- 6/2020: 196 مرة (جائحة COVID).
📌 نحن في دورة تقليل الحيتان قوية لكن ليس هناك أزمة واضحة مثل 2008 أو 2020. السوق المالية دائمًا تتغير.

📍عودة الأب العظيم DeFi أندريه كرونجي مع Flying Tulip – جمعت $200M
📌 قامت Flying Tulip بجمع $200M seed (FDV بقيمة 1 مليار دولار ) من مجموعة من الصناديق الكبرى: Brevan Howard و CoinFund و DWF Labs و FalconX و Hypersphere و Nascent و Susquehanna… يعتزم Cronje فتح بيع عام بقيمة 800 مليون دولار، مع الحفاظ على تقييم بقيمة 1 مليار دولار، وتنظيمه على منصة خاصة بدلاً من ICO التقليدية.
📌 الآلية البارزة لـ Flying Tulip هي حق الاسترداد على السلسلة – يمكن للمستثمر حرق $FT لسحب رأس المال الأصلي من صندوق الاحتياطي على السلسلة، مع تطبيق تدقيق العقود الذكية، ويوجد قائمة انتظار وحدود للسرعة لمنع سحب الأموال

📍ETF Altcoin – أكتوبر/2025: رافعة جديدة للسوق
📌 في أكتوبر، سيتعين على SEC اتخاذ قرار نهائي بشأن مجموعة من #ETF العملات المشفرة، والسوق في انتظار ETFs الفورية لـ #LTC ، #SOL ، #XRP ، #ADA ، #DOGE#. هناك أكثر من 92 طلب ETF للعملات البديلة في انتظار الموافقة:
📌 المواعيد النهائية التي تم تحديدها:
- 02/10: #Litecoin (Grayscale ETF ، CoinShares ، Canary).
- 10/10: ETF #Solana (فان إيك، غرايسكيل، 21 شيرز…).
- 17/10: ETF #XRP (بيتوايز، غراي سكايل، كاناري).
📌 مؤخرًا، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) على معايير الإدراج العامة - مما قلل من وقت مراجعة ETFs من 240 يومًا إلى ~75 يومًا. هذا ي

📍التضخم PCE لشهر أغسطس لم يكن مفاجئًا، لكن Supercore PCE زاد الحرارة
📌 العنوان PCE:
+2.7% على أساس سنوي، مطابقة للتوقعات وأعلى من +2.6% في يوليو.
+0.3% MoM، كما هو متوقع، أعلى من +0.2% الشهر الماضي.
📌 PCEi الأساسية:
+2.9% على أساس سنوي، كما هو الحال في يوليو والتوقعات.
+0.2% على أساس شهري، كما هو متوقع. تم تعديل يوليو من +0.3% → +0.2%.
📌 هيكل سلة PCE يُظهر انخفاض السلع المعمرة وزيادة الخدمات.
تأثير التعريفات لا يزال محدودًا؛ التغير في سلوك المستهلك هو السبب في انخفاض أسعار السلع بدلاً من ارتفاعها.
📌 Supercore PCE: +0.39% MoM, +3.3% YoY (أعلى من المتوقع).
لا يوجد شيء غير متوقع في PCE لش

📍أمريكا تفتح تحقيقًا حول جنون خزينة العملات المشفرة، والسوق تحت الضغط
📌 لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) والرابطة الوطنية للوسطاء الماليين (FINRA) تعززان الرقابة على الشركات المدرجة التي تتسابق للإعلان عن تأسيس خزائن العملات الرقمية. تم الاتصال بأكثر من 200 شركة، حيث تم الاشتباه في العديد من الحالات بالتداول من الداخل، وتسريب المعلومات، أو انتهاك قانون الإفصاح العادل (Reg FD) عندما ارتفعت الأسهم بشكل غير معتاد قبل بدء الأخبار الرسمية.
📌 أسماء نموذجية:
- #ترامب ميديا تسبب في اهتزاز السوق عندما تقلبت الأسهم بشدة قبل إعلان جمع البيتكوين.
- #GameStop ارتفعت بنسبة +40% قبل إعلان شراء BTC.
-

وزير الدفاع الأمريكي بيت هيغسث يفاجئ باستدعاء جميع الجنرالات والأدميرالات الأمريكيين للاجتماع في قاعدة مشاة البحرية كوانتيكو، فرجينيا، المقرر عقده يوم الثلاثاء المقبل.
هذا أمر غير عادي للغاية، هل هناك حدث قوقعة سوداء للسوق. جميع الأصول عالية المخاطر تحت الضغط بسبب هذا الخبر.

📍باول: "لا يوجد طريق آمن"
📌 لقد ذكر مجددًا أن الاحتياطي الفيدرالي عالق بين خطرين: التضخم الذي لم ينخفض وضعف سوق العمل. مؤشر PCE لشهر أغسطس: العنوان +2.7%، الأساسي +2.9%، بشكل رئيسي من السلع. تأثير التعريفات الجمركية يتسرب ببطء وسيو continue التأثير على المستقبل.
📌 يشعر السيد بالقلق بشأن علامات تكسير سوق العمل مع التوظيف أقل من التوازن، وانخفاض العرض والطلب. لم يذكر السيد باول أي شيء عن احتمالية خفض أسعار الفائدة أكثر في الأشهر القادمة.
الاحتياطي الفيدرالي غير مرتاح عندما تكون أسعار الأصول مرتفعة.
📌الفيدرالي لا يهتم بالسياسة، وسيبقى في المنتصف لدعم الاقتصاد في كلا الطرفين من التوظيف والتضخ

📍 الحكومة الأمريكية قد تغلق مرة أخرى في 01/10
📌 صوت مجلس الشيوخ ضد خطة الجمهوريين، بينما مشروع قانون الديمقراطيين عالق في مجلس النواب. لا يزال الاختناق هو الإنفاق الطبي – إعانات ACA و Medicaid.
📌 الطرفان لا يتنازلان، ولا توجد حل واضح، سيناريو إغلاق الحكومة من 1/10 معلق.
👉 مع تاريخ 20 مرة من الإغلاق السابق. السوق تتجاهل هذه الأخبار، والأصول المحفوفة بالمخاطر لا تزال تتبع قصة استثمارات الذكاء الاصطناعي وتخفيض الفيدرالي. إغلاق الحكومة أصبح دراما مألوفة، مجرد "ضوضاء سياسية".

📍 نيفيديا تستثمر 100 مليار دولار في OpenAI، والتكنولوجيا الكبرى تسحب مرة أخرى سوق الأسهم في أمريكا
📌 نفيديا تؤكد أنها ستستثمر 100 مليار دولار في OpenAI لتنفيذ بنية تحتية عالمية للذكاء الاصطناعي. من المقرر أن يبدأ هذا المخطط في النصف الثاني من عام 2026، بهدف إنشاء أنظمة GPU بقدرة 10 جيجاوات على الأقل لـ OpenAI.
📌 هذه ليست مجرد صفقة بيع شرائح، بل هي صفقة حقوق ملكية: أصبحت NVDA مساهمًا غير مسيطر في OpenAI، حيث تبيع الأجهزة وتحتفظ بالربح على المدى الطويل. يرى السوق أن هذا دليل على استمرار رواية إنفاق رأس المال في الذكاء الاصطناعي، مما يجذب أيضًا مجموعة أشباه الموصلات – الخوادم – الذاكرة.
📌 يبد

📍 حديث الاحتياطي الفيدرالي: انقسام عميق حول أسعار الفائدة
📌 Bostic (Atlanta): يميل إلى سيناريو قطع واحد فقط هذا العام. ويعتقد أنه لا توجد مخاطر أزمة عمل، متوقعًا تضخمًا نهائيًا بنسبة 2.9% لمؤشر أسعار المستهلك الرئيسي و3.1% لمؤشر أسعار المستهلك الأساسي، والبطالة حوالي 4.5%.
📌 موسالم ( سانت لويس ): تحذير إذا كان الاحتياطي الفيدرالي مركزًا جدًا على حماية فرص العمل، فقد يتسبب ذلك في أضرار أكثر من الفوائد. الرسوم الجمركية الجديدة تدفع التضخم إلى الأعلى، لكن تأثير النقل لا يزال غير واضح.
📌 باركين ( ريتشموند ): تم تسجيل ضغط الأجور الذي انخفض إلى المستوى الذي كان عليه قبل COVID، ونمو العمالة ثابت

🚨دورة العملات البديلة تقترب من الانتهاء
⚡️ETH Withdrawals: بيانات onchain تظهر أنه كلما زادت كميات معاملات سحب ETH من المنصة (ETH TX Withdrawing)، غالبًا ما يتزامن ذلك مع مرحلة دخول السوق في تصحيح. حاليًا، بدأ هذا النمط يظهر مرة أخرى.
⚡️حصة الحجم: (BTC – ETH – نسبة حجم العملات البديلة %) تُظهر أنه بعد ارتفاع ETH، انخفضت هيمنة حجم ETH بشكل حاد، بينما ارتفع حجم العملات البديلة بشكل كبير ولكن لم يتمكن من الحفاظ على الاستقرار. الأموال تتدفق خارج العملات البديلة.
⚡️هيمنة العقود الآجلة تعكس الهيمنة حسب الحجم في سوق المشتقات. انخفضت حصة حجم ETH بشكل مباشر من حوالي 48% إلى حوالي 24%. هذه الضعف السريع

📍لقد مرت 3 سنوات منذ الدمج، ماذا حققت إثيريوم؟
📌 الدمج (09/2022) تم تحويل #Ethereum من PoW إلى PoS دون انقطاع. انخفض استهلاك الطاقة بنسبة ~99.95%، وانخفض إصدار ETH الجديد بنسبة ~95%، مما وضع الأساس لخفض التضخم $ETH.
📌 بعد الدمج:
- عدد المعاملات/اليوم زاد من ~1.17M → 1.32M (+13%)
- TPS: من 13.5 → 15.3 (+13%)
- رسوم المعاملات يوميًا انخفضت بشكل كبير من ~7,464 إثيريوم → فقط ~964 إثيريوم (−87%)
- DAA زادت قليلاً 573k → 602k (+5%)
📌 شانغهاي (04/2023) فتح سحب ايثر للمدققين، مما يجعل الستاكينغ دورة رأس مال مرنة. بفضل ذلك، انفجر الستاكينغ ليصبح العمود الفقري للتمويل اللامركزي: >35M $ETH تم ستاكين

📍إثيريوم قد حددت موعد ترقية hard fork Fusaka – خطوة هامة في رحلة توسيع الشبكة في نهاية هذا العام.
📌 الجدول الزمني:
- شبكة الاختبار Holesky: 01/10/2025
- شبكة الاختبار سيبوليا: 14/10/2025
- شبكة الاختبار هوودي: 28/10/2025
- الشبكة الرئيسية فوساكا: 03/12/2025
📌 التحسينات الرئيسية:
- PeerDAS: يساعد العقد على تخزين جزء صغير فقط من بيانات blob، مما يقلل من تحميل التخزين، ويزيد من القدرة على التوسع.
- EIP-7825: تحديد حد الغاز لكل معاملة عند ~16.8M لتجنب استحواذ معاملة واحدة على الكتلة.
- EIP-7918: تعديل رسوم blob المرتبطة بتكاليف التنفيذ، لمنع الرسوم الرخيصة للغاية.
- EIP-7935: زيادة الحد الافترا

🚨تسربت وسائل الإعلام الغربية صور وثائق داخلية تظهر أن فيتنام وروسيا قد تفادوا القوانين للحفاظ على عقد شراء الأسلحة، بينما تتعرض روسيا لطلبات العقوبات من الغرب.
وفقًا للمستندات المسربة، بدلاً من تحويل الأموال مباشرة عبر النظام المالي الدولي (SWIFT)، تستخدم فيتنام جزءًا من الأرباح من مشاريع النفط والغاز المشتركة في سيبيريا لدفع عقود الأسلحة مع روسيا.
في الوثيقة، تم ذكر أن وزارة المالية و PVN يتفقان على آلية الدفع هذه من أجل عدم تجاوز "الخط الأحمر" للتعاون بين فيتنام والولايات المتحدة.
لم تصدر الحكومة الأمريكية أي بيان بشأن هذه القضية، وفي أسوأ الأحوال قد تكون هناك تداعيات دبلوماسية بين فيتنام و

📍DeFi عاد إلى ذروته مع TVL يصل إلى $170B – حيث عاد إلى ذروة 2021–2022 عندما تدفقت الأموال إلى ETH eco. للمقارنة، في نهاية 2022 كان TVL حوالي $42B، مما يعني أنه في أقل من 3 سنوات قد ارتفع تقريبًا 4 أضعاف.
📌 لا تزال Ethereum هي العمود الفقري مع حوالي 59% من حصة سوق TVL، حيث تلعب دوراً مركزياً. ولكن لا يمكن تجاهل الأسماء الجديدة الناشئة: Base، HyperLiquid، Sui – التي اجتذبت أكثر من $10.1B (~6%). في المجموعة المألوفة، ارتفعت Solana بقوة مع $12.8B، بينما تظل BNB Chain عند $7.9B – مدعومة بموجة من الميمكوين.
📌 العائد في DeFi الآن مختلف كثيرًا عن عصر الزراعة بعائد 20%++ APY:
- Aave يقدم قروض العملا