Resumen semanal de criptomonedas de Gate Ventures (25 de agosto de 2025)

TL;DR

• Jerome Powell ha mostrado indicios de un posible giro hacia una política monetaria expansiva y el mercado descuenta una reducción de tipos de 25 puntos básicos para septiembre.
• Entre los datos económicos que se publican esta semana figuran el PIB de EE. UU., el PCE subyacente, los pedidos de bienes duraderos, la venta de viviendas nuevas, la confianza de los consumidores y los datos de ingresos y gasto personal.
• ETH ha superado a BTC al alcanzar un nuevo máximo histórico impulsado por la perspectiva de bajada de tipos de Powell y fuertes entradas en ETF, mientras BTC sigue lastrado por salidas.
• El mercado, excluyendo BTC y ETH, ha subido, con tokens DeFi vinculados a ETH como Aave registrando notables avances.
• OKB se dispara por encima del 70 % por la actividad meme en X layer, mientras TON retrocede un 4 %.
• WLFI y Plasma, nuevos tokens, han mostrado gran rendimiento previo al TGE, con la preventa de Plasma agotada en menos de media hora.
• Aave se lanza en Aptos en su primera expansión fuera del entorno EVM de su protocolo de préstamos.
• Chainlink obtiene la certificación ISO 27001 y el cumplimiento SOC 2 para servicios Oracle, con TVS ya por encima de $90B.
• USDe amplía su respaldo más allá de BTC y ETH incluyendo BNB bajo un nuevo marco de activos elegibles.
• El sector con mayor financiación es el de Datos.

Visión Macro

Jerome Powell ha mostrado indicios de un posible giro hacia una política monetaria expansiva y el mercado descuenta una reducción de tipos de 25 puntos básicos para septiembre.

Durante el Simposio Económico de Jackson Hole en 2025, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, pronunció un discurso en medio de una creciente complejidad económica, dejando entrever una posible transición hacia una política monetaria más flexible. Aunque evitó comprometerse explícitamente con la bajada de tipos, los mercados interpretaron sus palabras como una señal clara de una reducción de 25 puntos básicos en septiembre. La inflación PCE subyacente ha subido hasta el 2,9 %, con una subida destacada de los precios de bienes. Powell reconoció el efecto de los aranceles sobre los precios al consumidor y subrayó que la preocupación principal de la política es si estos incrementos provocarán una inflación más persistente.

Ante los riesgos, la Fed ha modificado de forma significativa su marco de política. Powell anunció el regreso a un objetivo de inflación más clásico y flexible. Señaló que los últimos años han puesto de manifiesto que una superación deliberada y moderada de la inflación no resulta eficaz en la práctica, especialmente en contextos de shocks inflacionarios bruscos y prolongados. Este cambio implica más que una revisión técnica de los instrumentos de política: supone una recalibración de la estrategia de comunicación de la Fed.

Esta semana se publican datos como el PIB de EE. UU., el PCE subyacente, los pedidos de bienes duraderos, la venta de viviendas nuevas, la confianza de los consumidores y los datos de ingresos y gasto personal. EE. UU. actualizará el dato de PIB del segundo trimestre de 2025 tras una primera lectura del 3,0 %. Además, se conocerán los datos del PCE subyacente de julio y el IPC anterior mostró una cifra principal inferior a lo esperado, con un incremento estable del 2,7 %. Las señales del indicador favorito de inflación de la Fed serán decisivas para las expectativas sobre tipos antes de la reunión de septiembre, y los mercados ya asumen una alta probabilidad de bajada. Otros datos relevantes incluyen pedidos de bienes duraderos, ventas de viviendas nuevas y los datos de ingresos y gasto personal.

DXY

El índice del dólar descendió el viernes pasado tras el tono acomodaticio del discurso de Powell sobre futuras políticas de la Fed y posibles bajadas de tipos; los inversores apuestan por un cambio en la visión macroeconómica de la Fed.

Rentabilidad del bono estadounidense a 10 años

Con la entrada de capital líquido e inversores en activos de riesgo, la rentabilidad del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años cayó de forma significativa hasta el entorno del 4,27 %.

Oro

El precio del oro subió con rapidez el viernes tras el discurso de Powell, que motivó a los inversores a descontar una bajada temprana de tipos y mayor liquidez en el mercado.

Perspectiva de los Mercados Cripto

1. Principales Activos

Precio de BTC

Precio de ETH

Ratio ETH/BTC

Ratio SOL/ETH

Ethereum marcó máximo histórico tras las declaraciones de Powell sobre el cambio de enfoque de la Fed hacia el mercado laboral, en vez de la inflación, anticipando una posible bajada de tipos en septiembre.

Aunque los mercados generales mostraron optimismo por la mejora de liquidez, BTC no logró recuperar impulso y cedió brevemente por debajo de los $115 k. Los ETF spot de Bitcoin acumularon cinco jornadas consecutivas de salidas netas la semana pasada, alcanzando $1,17 b. Por su parte, los ETF spot de ETH registraron salidas por $241 m pero pasaron a entradas netas a partir del 21 de agosto cuando ETH ganó tracción y superó su ATH, con entradas aceleradas el 22 de agosto.

ETH sigue mostrando fuerte presión compradora en ambos mercados ETF, mientras que Bitcoin puede actuar como indicador adelantado para la renta variable estadounidense. El ratio ETH/BTC aún tiene potencial alcista.

2. Capitalización Total del Mercado

Capitalización total del mercado cripto

Capitalización total del mercado cripto sin BTC ni ETH

La capitalización total del criptomercado retrocedió un 0,96 % en la semana, mientras que excluyendo BTC y ETH subió un 0,55 %. El avance de ETH ha impulsado el crecimiento de tokens DeFi y LST como Aave, compensando parte de la caída de BTC. A diferencia de los repuntes de BTC, las subidas de ETH tienden a favorecer la apreciación de un abanico más amplio de altcoins. Es posible que la liquidez que apoya Bitcoin rote hacia ETH y ciertas altcoins asociadas.

3. Evolución de los 30 Activos Cripto Principales

Fuente: Coingecko y Gate Ventures, 25 de agosto de 2025

Aave ha liderado las subidas recientes, cotizando en $335 el 25 de agosto. El rally se apoya en la apreciación de ETH; en el ciclo de 2021, Aave llegó a $650 cuando ETH rompió su ATH. Si ETH sigue apreciándose, el impulso alcista en tokens DeFi podría continuar.

Por otro lado, TON ha mostrado el peor rendimiento con un descenso del 4 %. Desde principios de agosto, su precio se mantiene en consolidación dentro del rango $3,14–$3,675.

Tras los avances de la semana anterior, OKB sumó otra subida superior al 70 % la semana pasada. Su FDV actual ronda los $3,9 b, treinta veces menos que el FDV de BNB. El ecosistema meme en X layer estuvo especialmente activo la pasada semana, con nueve proyectos lanzados solo en el launchpad, lo que sugiere que OKB aún tiene potencial de crecimiento.

4. Nuevos Tokens Lanzados

Los TGEs más relevantes próximos son WLFI y Plasma. WLFI, plataforma defi vinculada a Trump, cotiza en $0,23, multiplicando por 4,6 el precio de venta pública. Por su parte, Plasma, primera cadena de stablecoin en lanzar TGE en este ciclo, cotiza en $0,54 en el mercado pre-TGE. Apoyada por Bitfinex, Bybit y Framework Ventures, Plasma es una de las blockchains más esperadas del ciclo, enfocada en stablecoins y pagos. La preventa de Plasma en julio de 2025 se agotó en menos de 30 minutos con FDV de $500 m y ahora cotiza en $5,3 b de FDV.

Principales Novedades Cripto

1. Aave se lanza en Aptos en su primera expansión fuera del entorno EVM de su protocolo de préstamos

Aave, mayor proveedor de préstamos DeFi con más de $50B en depósitos netos y casi $37B de TVL, se lanza en Aptos, marcando su primera implantación en una blockchain no-EVM. Este movimiento refuerza la estrategia multichain de Aave para ampliar el acceso global a los mercados de préstamos. En el lanzamiento, Aave soporta USDC, USDT, APT y sUSDe, con incentivos de Aptos Foundation para fomentar la adopción. Se han integrado Chainlink Price Feeds para mercados protegidos por oráculos, garantizando precios fiables; el despliegue supone una reimplementación completa de Aave V3 en Move. Además, Aave ha introducido una recompensa por bugs de $500 000 en GHO para reforzar la seguridad.

Aave y Aptos detectan grandes oportunidades en los mercados de staking líquido, destacando que solo el 8,1 % de APT está en LSTs frente al 76 % directamente staked. El despliegue posiciona Aave como motor de liquidez para Aptos, que busca reactivar la actividad de usuarios tras la caída de transacciones del último año. Ambos equipos esperan que la colaboración acelere el crecimiento de TVL, amplíe los colaterales y sirva de modelo para futuros despliegues no-EVM, sujetos a la gobernanza de Aave DAO.

2. Chainlink obtiene la certificación ISO 27001 y el cumplimiento SOC 2 para servicios Oracle, con TVS ya por encima de $90B

Chainlink se convierte en la primera plataforma de oráculos blockchain en obtener la certificación ISO 27001 y la atestación SOC 2 Tipo 1, tras auditorías de Deloitte & Touche LLP. Las certificaciones abarcan Price Feeds, SmartData (Proof of Reserve, NAV) y el Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP). Chainlink asegura más de $90B en activos y ostenta el 68 % del mercado de oráculos, dando soporte a protocolos DeFi líderes como Aave, GMX, Ether.fi, Pendle y Compound, además de instituciones como Swift, UBS y SBI Digital Markets.

Las certificaciones acreditan la seguridad y los estándares operativos de nivel empresarial de Chainlink, consolidando su papel en el impulso de la tokenización de activos. Los servicios certificados incluyen CCIP para transferencia de datos y valor entre cadenas, Price Feeds en tiempo real, Proof of Reserve para comprobaciones de colateral y NAVLink para fondos tokenizados. Estos hitos posicionan a Chainlink como infraestructura crítica para la nueva ola de finanzas onchain, donde se prevé que billones en activos reales migren a blockchain.

3. USDe amplía su respaldo más allá de BTC y ETH incluyendo BNB bajo un nuevo marco de activos elegibles

Ethena ha aprobado BNB como primer activo nuevo elegible para respaldar el colateral perp-hedge de USDe, estrenando así un nuevo “Marco de Activos Elegibles”. El sistema, basado en reglas, establece umbrales cuantitativos y de gobernanza para incorporar futuros activos, ampliando el peg de USDe más allá de bitcoin y ether. El comité de riesgos confirma que XRP y HYPE de Hyperliquid cumplen los criterios preliminares, por lo que podrían incorporarse tras nuevas evaluaciones de riesgo. USDe, el dólar sintético de Ethena, mantiene su estabilidad combinando activos denominados en dólares con posiciones perpetuas delta-hedged. Con una oferta en circulación de $11,75 b, es actualmente la tercera stablecoin más grande del sector cripto.

El marco permite que una parte de las coberturas de USDe se refieran a otros activos líquidos de gran capitalización, siempre que superen los controles de préstamo, endeudamiento y estructura de mercado, manteniendo la mayoría del respaldo en instrumentos consolidados. Las publicaciones de gobernanza detallan el proceso de evaluación para ampliar las fuentes de colateral sin debilitar los controles de riesgo.

Principales Operaciones de Ventures

1. o1.exchange asegura $4,2M para lanzar la primera terminal integral de trading en Base

o1.exchange ha captado $4,2M en una ronda liderada por Coinbase Ventures y AllianceDAO para desarrollar la primera terminal avanzada de trading en Base, convirtiéndose en uno de los proyectos de infraestructura mejor financiados del ecosistema. o1.exchange se posiciona como terminal profesional, con analítica DEX en tiempo real, integración con TradingView, seguimiento de wallets, órdenes avanzadas (limit, TWAP, sniping) y ejecución ≤1 bloque para minimizar el slippage. La plataforma ofrece gestión multi-wallet con puentes cross-chain, integrándose con proyectos clave de Base como Zora y BaseApp, además de Uniswap V4 para mejorar liquidez y flujo de órdenes.

Lanza un programa de incentivos agresivo para atraer adopción, ofreciendo un 45 % de cashback en comisiones de trading y un 41 % de reparto de ingresos por referidos. Estas recompensas son poco habituales en exchanges centralizados o descentralizados y buscan captar tanto traders minoristas como profesionales. El ecosistema Base ha crecido con tokens meme y NFTs, pero todavía carece de una infraestructura de trading madura. Al ofrecer herramientas profesionales e incentivos sólidos, o1.exchange busca replicar la estrategia de los exchanges centralizados y convertirse en el principal hub de trading en Base.

2. VanEck y Fabric Ventures respaldan $6M para Loop Crypto y avanzar en infraestructura de pagos con stablecoin

Loop Crypto ha conseguido $6M en una ronda co-liderada por VanEck y Fabric Ventures, impulsando el desarrollo de infraestructura de pagos basada en stablecoins. La ronda suma apoyos previos de a16z Crypto y Archetype. Los inversores institucionales destacan el papel de las stablecoins en la transformación del sector bancario y el compromiso de Fabric Ventures con soluciones blockchain escalables para pagos.

Loop Crypto se centra en pagos transfronterizos con stablecoin, buscando reducir la dependencia de intermediarios tradicionales y mejorar tanto la rapidez como la eficiencia en los costes de liquidación. Las stablecoins se posicionan en el centro de la estrategia institucional y la adopción DeFi, y la trayectoria de Loop Crypto evidencia la transición del sector hacia infraestructuras de pago digitales e inclusivas. La compañía está preparada para aprovechar el impulso de las stablecoins mientras empresas y reguladores exploran cómo integrar pagos blockchain en el sistema financiero global.

3. DigiFT recauda $11M liderado por SBI Holdings para expandir la infraestructura tokenizada de RWA

DigiFT, exchange de activos reales (RWA) con sede en Singapur, ha captado $11M en una ronda estratégica liderada por SBI Holdings, elevando la financiación total a $25M. También participaron Mirana Ventures, Offchain Labs, Yunqi Partners y Polygon Labs. La ronda refuerza la confianza institucional en las plataformas RWA, ya que las entidades financieras buscan marcos regulados para la tokenización, promoviendo la expansión de productos tokenizados en acciones, renta fija, alternativos y cripto, y desarrollando infraestructura de smart contracts para mejorar interoperabilidad y eficiencia de capital.

Bajo licencias de la Autoridad Monetaria de Singapur y la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong, DigiFT ofrece vías reguladas para la adopción institucional de activos tokenizados. DigiFT ya colabora con gestores de activos como Invesco, UBS Asset Management, CMB International y Wellington Management, facilitando servicios integrales de tokenización y distribución.

Métricas del Mercado Ventures

En la última semana se cerraron 16 acuerdos, con Infra sumando 9, lo que representa un 44 % por sector del total. Data tuvo 6 (38 %) y DeFi 3 (19 %) acuerdos.

Resumen semanal de acuerdos Ventures, Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, 25 de agosto de 2025

El total de financiación revelada la última semana fue de $148M; el 19 % de los acuerdos (3/16) no publicaron la cantidad recaudada. El sector Data lideró con $109M. Los acuerdos más financiados: IVIX $60M, DigiFT $11M

Resumen semanal de acuerdos Ventures, Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, 25 de agosto de 2025

La financiación semanal total cayó a $148M en la cuarta semana de agosto de 2025, una bajada del -42 % respecto a la semana anterior. En comparación interanual, la financiación semanal bajó un -3 % respecto al mismo periodo.

Sobre Gate Ventures

Gate Ventures, el brazo de capital riesgo de Gate, se especializa en inversiones en infraestructura descentralizada, middleware y aplicaciones que transformarán el mundo en la era Web 3.0. Gate Ventures colabora con líderes del sector a nivel global, apoyando a equipos y startups con ideas y capacidades para redefinir las interacciones sociales y financieras.

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