Resumen semanal de criptomonedas de Gate Ventures (01 de septiembre de 2025)

TL;DR

• Trump ha intentado destituir a la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, intensificando el desafío a la independencia del organismo y condicionando su toma de decisiones.
• Esta semana se publican datos económicos clave: el informe laboral de EE. UU., el ISM PMI y cifras comerciales.
• La ratio ETH/BTC mantiene su solidez pese a las recientes correcciones de ETH y BTC.
• Mejor rendimiento: CRO protagonizó un fuerte repunte por las sinergias DAT y superó al resto de los 30 principales tokens.
• Nueva incorporación: WLFI debuta en el mercado, atrayendo interés por su ecosistema y conexiones políticas.
• Google Cloud desarrolla una blockchain de libro mayor universal para pagos e instituciones financieras.
• Numerai obtiene hasta 500 millones de dólares de JPMorgan Asset Management para escalar su hedge fund de IA.
• Aave Labs lanza Horizon, facilitando préstamos en stablecoins respaldados por RWAs tokenizados.
• El sector Infra lidera la financiación recibida.

Resumen macroeconómico

Trump ha intentado destituir a la gobernadora Lisa Cook, intensificando el desafío a la independencia de la Fed y condicionando su toma de decisiones.

Desde agosto, la intervención del gobierno estadounidense en la Reserva Federal se extiende ya a nombramientos y ceses de cargos concretos. Tras la dimisión inesperada de Adriana Kugler a principios de agosto, Trump designó temporalmente a su asesor económico Stephen Miran para cubrir la vacante; recientemente, ha intentado la destitución de Lisa Cook, suponiendo un reto sin precedentes para la independencia de la Fed. Si Trump consigue ambos movimientos, junto a los gobernadores Bowman y Waller nombrados en su primer mandato, la Casa Blanca controlaría 4 de los 7 puestos del Consejo de la Fed, con capacidad de incidir en los nombramientos y ceses de los presidentes regionales.

Estados Unidos inicia una etapa de dominio fiscal con política monetaria acomodaticia, confirmada por los últimos cambios de personal en la Fed. En este contexto, la liquidez del dólar tenderá a ser abundante, favoreciendo los activos de riesgo globales. Monetización de deuda, represión financiera y una reactivación de la inflación podrían aumentar la eficacia de los déficits fiscales, ganar tiempo ante los problemas estructurales y propiciar la recuperación del ciclo económico nominal estadounidense.

Esta semana se publican el informe laboral de EE. UU. de agosto, los datos PMI del Institute for Supply Management (ISM) y cifras comerciales como pedidos industriales y balanza comercial. El informe del mercado laboral, que se publica este viernes, será el gran protagonista. El PCE de la semana pasada estuvo en línea con las previsiones: el índice general subió un 0,2 % y el subyacente un 0,27 % en julio. Además, el PIB estadounidense creció un 3,3 % en el segundo trimestre de 2025 pese a la debilidad comercial, mostrando una recuperación mayor respecto al descenso del primer trimestre.

DXY

La combinación entre el Índice PCE, la revisión del PIB y las expectativas de recorte de tipos ha reforzado la caída del índice del dólar, marcando mínimos mensuales.

Rentabilidad del bono estadounidense a 10 años

La rentabilidad del bono del Tesoro a 10 años volvió a retroceder la semana pasada, con inversores canalizando liquidez hacia activos más arriesgados.

Oro

El precio del oro se disparó la semana pasada gracias a los datos moderados y las expectativas de recorte de tipos de la Fed. Los datos favorables de PCE y la revisión del PIB impulsaron la demanda de oro.

Análisis de los mercados cripto

1. Principales activos

Precio de BTC

Precio de ETH

Ratio ETH/BTC

Ratio SOL/ETH

Tras varias semanas de repuntes, Ethereum inicia una corrección, cediendo por debajo de los 4 400 dólares y a la espera de recuperar presión compradora. Bitcoin encadena su tercera semana consecutiva de pérdidas y cotiza por debajo de los 110 000 dólares.

La entrada de más empresas DAT amplía el abanico de criptoactivos disponibles para los inversores, empaquetados como acciones tradicionales y otros instrumentos, lo que facilita su adopción entre grandes inversores. El uso de apalancamiento en la compra de activos cripto puede amplificar el impacto en los precios de los tokens subyacentes.

Ethereum sigue mostrando mayor atractivo frente a Bitcoin y Solana en las dos últimas semanas, y tanto la ratio ETH/BTC como la ratio SOL/ETH reflejan una preferencia por ETH.

2. Capitalización total de mercado

Capitalización total del mercado cripto

Capitalización total de mercado cripto sin BTC ni ETH

La capitalización total del mercado cripto cayó por debajo de 3,7 billones la semana pasada; excluyendo Bitcoin y Ethereum, la cifra es de 1,02 billones. Frente a la supremacía de BTC y ETH, las altcoins siguen mostrando debilidad en aceptación y penetración real de usuarios, aunque la integración entre acciones y cripto podría moderar esta tendencia.

3. Evolución de los 30 principales criptoactivos

Fuente: Coingecko y Gate Ventures, a 1 de septiembre de 2025

La semana pasada fue especialmente dura para la mayoría de los 30 mayores tokens, con fuertes correcciones de precios tras la toma de beneficios. La única excepción fue CRO, que registró un avance destacado tras el anuncio de la inminente fusión de Trump Media, Crypto.com y Yorkville Acquisition para crear una firma DAT estratégica centrada en CRO.

4. Nuevo token lanzado

WLFI comenzará a cotizar en varios exchanges desde el 1 de septiembre. Los precios de negociación han superado varias veces el precio de entrada de los primeros inversores, y se prevé que la compañía expanda su actividad en nuevos sectores y narrativas, incluido el de stablecoins. Además, ha cerrado un acuerdo estratégico con ALT5 Sigma, cotizada en NASDAQ, que ha aportado 1 500 millones de dólares a la tesorería de WLFI y ha incorporado a Eric Trump a su consejo de administración.

Claves cripto destacadas

1. Google Cloud desarrolla blockchain de libro mayor universal para pagos e instituciones financieras

Google Cloud está desarrollando su propia red blockchain, Google Cloud Universal Ledger (GCUL), orientada a potenciar pagos y productos financieros digitales. GCUL opera actualmente en testnet privada y se presentará en detalle este año. Se ha diseñado como una infraestructura “performante y neutral” para entidades financieras, soportando contratos inteligentes en Python y acceso por API única. Google Cloud destaca que el sistema es permissioned y centrado en la conformidad, facilitando la automatización de pagos y la gestión de activos digitales en entornos regulados.

Pese a definirse como red Layer 1, el modelo privado y permissioned de la blockchain ha suscitado escepticismo en la comunidad cripto, al considerarse alejado de la descentralización. El proyecto se reveló en marzo de 2025 con un piloto junto a CME Group, probando GCUL para pagos mayoristas y tokenización de activos. Si tiene éxito, GCUL podría convertirse en el servicio de libro mayor corporativo de referencia, ampliando la presencia de Google Cloud en la intersección entre fintech y blockchain.

2. Numerai obtiene hasta 500 millones de dólares de JPMorgan Asset Management para escalar su hedge fund de IA

Numerai ($NMR), fondo de cobertura basado en IA, ha anunciado la obtención de hasta 500 millones de dólares de JPMorgan Asset Management, su mayor hito de financiación hasta la fecha. En tres años, Numerai ha escalado de 60 millones a 450 millones de dólares gestionados, sustentado por su red de científicos de datos.

Numerai subraya la reputación de JPMorgan como uno de los mayores inversores mundiales en estrategias cuantitativas y de machine learning, validando así su enfoque centrado en IA. El año pasado, su fondo global de renta variable logró un rendimiento neto del 25 %, consolidando su posición antes del acuerdo. La firma está ampliando plantilla, con nuevas incorporaciones de Meta y Voleon, y otros especialistas para reforzar sus capacidades cuantitativas e infraestructurales. Numerai considera esta ronda un punto de inflexión para competir a escala en el sector hedge fund y fortalecer vínculos con las finanzas tradicionales.

3. Aave Labs lanza Horizon para facilitar préstamos en stablecoins respaldados por RWAs tokenizados

Aave Labs ha lanzado Horizon, la nueva plataforma institucional para préstamos en stablecoins con garantía de activos reales tokenizados (RWAs), como bonos estadounidenses y obligaciones de préstamo respaldadas. Horizon, sobre una instancia permissioned de Aave V3, ofrece una infraestructura de préstamo eficiente, conforme y disponible 24/7 para instituciones. Las entidades pueden aportar valores tokenizados como colateral y pedir préstamos en stablecoins como USDC, RLUSD y GHO. El cumplimiento se aplica a nivel de token mediante permisos de emisor, mientras los mercados de stablecoins siguen siendo permissionless para mantener la composabilidad DeFi.

Los socios de lanzamiento incluyen Circle, VanEck, WisdomTree, Chainlink, Centrifuge, Superstate, OpenEden, Hamilton Lane, Securitize, Ethena y Ant Digital Technologies. Los activos admitidos abarcan fondos tokenizados como Superstate USTB y USCC, USYC de Circle, JAAA y JTRSY de Centrifuge y VBILL de VanEck, accediendo a un mercado on-chain de RWAs que supera los 25 000 millones de dólares. SmartData de Chainlink sustenta la arquitectura de Horizon, con Onchain NAV para valoraciones en tiempo real en blockchain y préstamos automatizados sobrecolateralizados para el crecimiento institucional DeFi.

Principales acuerdos de capital riesgo

1. Maven 11 y Lightspeed Faction lideran ronda Seed de 4,5 millones de dólares para la red de crédito on-chain de Credit Coop

Credit Coop ha cerrado una ronda Seed de 4,5 millones de dólares liderada por Maven 11 Capital y Lightspeed Faction, con participación de Coinbase Ventures, Signature Ventures, Veris Ventures, TRGC y dlab. Los fondos servirán para expandir su plataforma de crédito programable en la economía de stablecoins. Credit Coop aborda un mercado de pagos de 25 billones de dólares, eliminando las ineficiencias de los sistemas tradicionales que retrasan los cobros empresariales. Su producto principal, una línea de crédito asegurada por tecnología Spigot, transforma futuros cobros (Visa, Mastercard) en capital instantáneo. Los reembolsos se automatizan en origen, sin riesgo de contraparte, completamente on-chain, transparente y conforme al artículo 12 de la UCC.

La firma prevé ampliar su actividad a liquidaciones de marketplaces, ingresos SaaS y suscripciones, permitiendo financiar al instante cualquier flujo de caja digital. Entre los primeros usuarios figuran Rain, Coinflow, Tulipa Capital, Re7 Capital y Valinor, con 180 millones de dólares procesados, 8,7 millones en préstamos activos y cero impagos, y 130 millones en demanda de prestatarios ya en cola. La financiación acelerará el desarrollo del producto, la expansión de la red y la integración entre prestamistas y prestatarios, posicionando a Credit Coop como capa esencial de crédito programable e instantáneo en la era de las stablecoins.

2. M0 recauda 40 millones de dólares en Serie B para construir infraestructura de stablecoins

M0, startup de infraestructura de stablecoins, ha levantado 40 millones de dólares en Serie B liderada por Polychain Capital y Ribbit Capital, con presencia de Endeavor Catalyst, Pantera Capital y Bain Capital Crypto. La ronda incluye equity y tokens bloqueados, elevando la financiación acumulada de M0 a casi 100 millones de dólares.

M0 nació en 2023 para crear una “layer zero of money”, una red base que permite la interoperabilidad entre emisores de stablecoins. Ofrece infraestructura para liquidez e interoperabilidad entre stablecoins, simplificando los traspasos entre blockchains como Ethereum o Solana. M0 ya colabora con MetaMask en el lanzamiento de su stablecoin y busca incorporar emisores a escala antes de priorizar la rentabilidad.

La operación llega en pleno auge de las stablecoins, como demuestra la valoración de 30 000 millones en la OPV de Circle y la aprobación de la Genius Act, que establece un marco regulatorio federal. Grandes tecnológicas (Meta, Airbnb) y bancos (JPMorgan, Bank of America) exploran la integración de stablecoins, posicionando a M0 como actor clave en ese cambio.

3. Rain, plataforma de stablecoins integrada con Visa, capta 58 millones en Serie B para expandir pagos empresariales

Rain, plataforma líder de pagos empresariales con stablecoins, ha captado 58 millones de dólares en Serie B con Sapphire Ventures al frente y la participación de Dragonfly, Galaxy Ventures, Endeavor Catalyst, Samsung Next, Lightspeed y Norwest. La financiación total de Rain asciende a 88,5 millones tras su Serie A hace 5 meses. Rain permite a fintechs, bancos y marketplaces integrar stablecoins en tarjetas, wallets y pagos vía API única. Su infraestructura cubre entrada, almacenamiento, gasto y salida de fondos, alcanzando a más de 1 500 millones de personas con socios globales. La expansión avanza por Europa, Oriente Medio, África y Asia-Pacífico, apoyada en la claridad regulatoria de la GENIUS Act en EE. UU. y MiCA en Europa.

Rain ha desarrollado tarjetas integradas con Visa, procesando millones de transacciones en más de 150 países, con crecimiento de 10x en 2025. Socios como Nuvei, Avalanche, Dakota y Nomad utilizan Rain para pagos, compras, gastos B2B y nóminas internacionales. Rain es Principal Member de Visa y liquida el 100 % del volumen de tarjetas directamente en stablecoins. Los nuevos fondos permitirán ampliar los equipos de ingeniería, compliance y negocio, apoyar el escalado de socios actuales y entrar en nuevos mercados, apostando por soluciones nativas para stablecoins y cumplimiento empresarial.

Métricas de mercado de capital riesgo

La semana pasada se cerraron 27 acuerdos, con Infra registrando 11 (41 %), Social 1 (4 %), Data 1 (4 %), Gamefi (4 %) y DeFi 13 (48 %).

Resumen semanal de acuerdos de capital riesgo, fuente: Cryptorank y Gate Ventures, a 1 de septiembre de 2025

La financiación total pública fue de 237 millones de dólares; el 33 % de los acuerdos (9/27) no revelaron el importe. Infra lideró con 137 millones. Acuerdos destacados: Rain 58 millones, M0 40 millones.

Resumen semanal de acuerdos de capital riesgo, fuente: Cryptorank y Gate Ventures, a 01 de septiembre de 2025

La recaudación semanal total alcanzó los 237 millones de dólares en la quinta semana de agosto de 2025, un 60 % más que la semana anterior. La recaudación semanal aumentó un 28 % interanual en el mismo periodo.

Sobre Gate Ventures

Gate Ventures, el brazo de capital riesgo de Gate, invierte en infraestructura descentralizada, middleware y aplicaciones que transformarán el mundo en la era Web 3.0. Colabora con líderes globales para apoyar a equipos y startups con las ideas y capacidades que redefinirán las relaciones sociales y financieras.

Web: https://ventures.gate.com/
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Fuentes

Macro: TradingView
Crypto Markets: TradingView, CoinGecko
Nuevo token: CoinDesk, anuncios de exchanges, BWEnews
Google Cloud desarrolla su propia blockchain para pagos, en testnet privada
Más allá de las stablecoins: la evolución del dinero digital
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