USDE se desacopla a 0.6666 USDT: la sorprendente caída de Ethena Stablecoin provoca una locura de volumen de $4.6B en Fluid

En los volátiles mercados de criptomonedas del 11 de octubre de 2025, la moneda estable sintética de Ethena, USDE, sufrió un dramático depeg, cayendo a un mínimo de 0.6666 USDT en medio del caos persistente de $191 mil millones del flash crash, lo que generó alarmas sobre la liquidez en DeFi y las estrategias de cobertura. Emitido por Ethena Labs como un equivalente en USD que genera rendimiento respaldado por posiciones delta-neutras en derivados de ETH y activos staked, USDE busca estabilidad a través de mecanismos algorítmicos, pero las ventas masivas extremas expusieron vulnerabilidades en su pool de colateral. El líder en liquidez Fluid, un protocolo DeFi para intercambios de monedas estables, vio cómo el volumen de trading relacionado con USDE explotó a más de $4.6 mil millones en 24 horas, destacando la huida hacia la seguridad en medio de los temores más amplios sobre monedas estables como los propios vaivenes de USDT. Este evento se relaciona con las tendencias criptográficas de 2025, enfatizando billeteras seguras y plataformas conformes para navegar los riesgos de activos sintéticos en las finanzas descentralizadas.

¿Qué es USDE? La innovación de moneda estable sintética de Ethena

USDE representa la moneda estable insignia de Ethena, acuñada a través de los depósitos de usuarios de ETH o BTC en posiciones cubiertas que generan rendimientos a partir de tasas de financiamiento y staking, ofreciendo ~10-15% APY sin reservas tradicionales. A diferencia de los pares respaldados por fiat, depende de derivados en cadena para la neutralidad, lo que permite integraciones DeFi sin problemas como préstamos en Aave o pools de liquidez. El depeg—provocado por liquidaciones en cascada que presionan a los contratos perpetuos de ETH—la hizo caer un 33% por debajo del peg, subrayando la fragilidad algorítmica durante cisnes negros. Para los usuarios, el atractivo del mundo real de USDE radica en ahorros de alto rendimiento, pero eventos como este exigen un monitoreo vigilante a través de exploradores de blockchain.

• Mecanismo de Respaldo: Posiciones de ETH/BTC cubiertas delta para la paridad con USD.
• Yield Driver: Captura operaciones de base; el TVL alcanzó $3B pre-depeg.
• Utilidad DeFi: Potencia los cofres de Fluid para intercambios optimizados.
• Perfil de Riesgo: Expuesto a reversos de la tasa de financiación en mercados bajistas.

La Cascada de Depeg: $4.6B Volumen en Fluid en Medio del Pánico

A partir de principios de octubre 11, el precio de USDE en Fluid y DEXs se desplomó a 0.6666 USDT mientras los arbitrajistas y los titulares en pánico vendían en medio de una liquidez escasa, amplificando el deslizamiento en un entorno posterior al colapso. Fluid, como la principal plataforma de USDE, procesó $4.6B en transacciones— un aumento del 500%— mientras los usuarios intercambiaban por USDT o monedas estables, revelando su papel como un campo de prueba bajo estrés. Los datos en cadena mostraron redenciones de más de $200M, pero el equipo de Ethena activó medidas de respaldo para estabilizar. Esto refleja los sustos pasados de monedas estables como el colapso de UST, sin embargo, el volumen de Fluid indica la maduración de la resiliencia de DeFi.

• Trigger Insight: squeeze de financiación de ETH tras-$191B wipes.
• Desglose de volumen: 70% intercambios a USDT; pico a las 2 AM UTC.
• Señales de Recuperación: Rebote parcial a 0.85 USDT para el mediodía.
• Plataforma Edge: La profundidad de AMM de Fluid absorbió el 80% de los flujos.

Guía de Comercio: Jugando con la Volatilidad de Repeg de USDE

Los USDE impulsados por eventos son adecuados para scalps cortos: el objetivo se rechaza a 0.93 USDT para largos rápidos, pero sal de inmediato por debajo de 0.8 en medio de trampas de liquidez: observa bien y salida rápida. Prioriza el spot en DEXs licenciados con seguridad multi-sig sobre el apalancamiento.

• Alerta de Entrada: Comprar caídas >0.75; confirmar aumentos de volumen.
• Detención de Riesgo: Detenerse en 0.7; observar las caídas de profundidad de Fluid.
• Tomar Ganancias: Escalar a 0.93; sin HODL en depegs.
• Estilo Ajustado: Solo para scalping; cubrir con ETH al contado.

En resumen, la caída de USDE a 0.6666 USDT y el aumento de $4.6B de Fluid destacan los peligros de las monedas estables en DeFi: asegúrate a través de herramientas compatibles, monitorea los repeles y diversifica los rendimientos. Explora la documentación de Ethena para consejos de cobertura en esta turbulenta era blockchain.