Gate Tài chính phi tập trung hàng ngày ( ngày 10 tháng 9 ): Solana TVL đạt mức cao kỷ lục; Cuộc đua Stablecoin Hyperliquid trở nên gay gắt.

Vào ngày 10 tháng 9, thị trường Tài chính phi tập trung (DeFi) nhìn chung duy trì xu hướng hồi phục, tổng giá trị khóa (TVL) trên toàn mạng tăng nhẹ lên 15.407,7 triệu đô la Mỹ, khối lượng giao dịch DEX tăng lên 15.412 triệu đô la Mỹ, tăng 6% so với ngày hôm qua, nhưng vẫn thấp hơn mức một tuần trước. Điểm nhấn on-chain tập trung vào TVL của Solana đạt mức cao kỷ lục, Kiln bắt đầu rút các Nút xác thực Ethereum vì lý do an toàn, quyền phát hành Stablecoin của Hyperliquid đang trong quá trình cạnh tranh nâng cấp, và Ethena cùng Paxos lần lượt đưa ra các giải pháp mới. Các Token trong vùng DeFi nhìn chung tăng lên, MYX thể hiện nổi bật nhất, tăng hơn 34% trong một ngày.

Tổng quan thị trường Tài chính phi tập trung

（Nguồn: DeFiLlama）

Tổng TVL DeFi toàn mạng: khoảng 1,540.77 tỷ USD, tăng lên 0.06% trong 24H, biến động khá nhỏ.

Khối lượng giao dịch DEX trong 24 giờ: khoảng 15.412 tỷ USD, tăng khoảng 6% so với ngày trước (14.449 tỷ USD), giảm 11.13% so với tuần trước, ba vị trí hàng đầu lần lượt là: Uniswap (3.33 tỷ USD), PancakeSwap (1.991 tỷ USD), Meteora (1.045 tỷ USD).

Các giao thức phổ biến và hiệu suất on-chain

Theo TVL, dữ liệu của mười giao thức DeFi hàng đầu như sau:

（Nguồn: DeFiLlama）

Trong đó, dữ liệu hiệu suất của các giao thức đứng đầu lần lượt là:

Aave: TVL khoảng 39.651 tỷ USD, giảm 0.65% trong một ngày, phí trong 24 giờ khoảng 3.18 triệu USD;

Lido: TVL khoảng 373,73 tỷ USD, giảm 0,20% trong một ngày, phí khoảng 2,96 triệu USD trong 24 giờ;

EigenLayer: TVL khoảng 188,17 tỷ USD, giảm 0,12% trong một ngày, phí trong 24 giờ khoảng 836.000 USD;

Ethena：TVL khoảng 132.98 tỷ USD, tăng lên 1.54% trong một ngày, phí trong 24 giờ khoảng 150.000 USD；

Pendle: TVL khoảng 11.92 tỷ USD, tăng 1.51% trong ngày, phí trong 24 giờ khoảng 70.000 USD.

Tổng hợp tin tức dự án

1、Theo dữ liệu từ DeFilama, TVL DeFi của Solana đã đạt 12.257 tỷ USD, lập kỷ lục mới; SOL vượt 220 USD, đạt mức cao nhất kể từ ngày 1 tháng 2.

2、KOL Ansem trong lĩnh vực tiền điện tử cho biết, hiệu suất giao dịch của pumpfun dường như trong tuần qua thu nhập tương đương với Hyperliquid, nhưng vốn hóa thị trường lại thấp hơn 10 lần.

3、Theo thông tin từ Lineascan, mạng Linea đã phục hồi việc tạo khối bình thường sau một thời gian ngừng hoạt động ngắn.

4、Nhà cung cấp dịch vụ staking Kiln đã phát hành thông báo cho biết, sau khi SwissBorg bị tấn công và thiệt hại khoảng 41 triệu đô la SOL, sẽ bắt đầu rút lui có trật tự tất cả các nút xác thực Ethereum vào ngày 10 tháng 9 năm 2025, dự kiến hoàn thành trong khoảng 10 đến 42 ngày, việc rút tiền sẽ cần thêm 9 ngày, đây là biện pháp phòng ngừa để đảm bảo an toàn cho tài sản.

Đội ngũ Kiln cho biết, trong thời gian rút lui vẫn nhận được phần thưởng, hiện chưa có dấu hiệu mất mát tài chính khác, một số dịch vụ bị tạm ngừng, cơ sở hạ tầng đang được củng cố, một báo cáo chi tiết sẽ được công bố sau đó. Đội ngũ nhấn mạnh rằng việc rút lui các Nút xác thực là một biện pháp có trách nhiệm để bảo vệ sự an toàn của người đặt cược, đội ngũ đang theo dõi chặt chẽ toàn bộ quá trình để đảm bảo tính an toàn và đáng tin cậy của dịch vụ.

5、Đội ngũ Hyperliquid đã phát hành thông báo rằng, các đội tham gia đấu giá USDH cần nộp đề xuất trước 10:00 UTC ngày 10 tháng 9; các xác thực viên sẽ công khai đối tượng bỏ phiếu trước 10:00 UTC ngày 11 tháng 9.

Người dùng có thể ủy thác staking cho các xác thực viên phù hợp với ý định của mình trước khi bắt đầu bỏ phiếu của các xác thực viên vào lúc 10:00 ngày 14 tháng 9 theo giờ UTC. Trọng số bỏ phiếu được tính theo khối lượng staking, quỹ sẽ thực chất là từ chối bỏ phiếu.

6、phát hành Stablecoin Paxos cập nhật đề xuất USDH phiên bản v2, đề xuất này cung cấp ba nâng cấp:

Đầu tiên, quan hệ đối tác với PayPal, HYPE sẽ ra mắt trên PayPal/Venmo (cần được sự chấp thuận của cơ quan quản lý), cung cấp USDH miễn phí nạp rút, 20 triệu đô la Mỹ cho các khuyến khích hệ sinh thái, cũng như tích hợp thanh toán toàn cầu giữa Checkout, Braintree, Venmo, Hyperwallet và Xoom;

Thứ hai, cấu trúc khuyến khích AF-first rõ ràng, Paxos chỉ có thể thu được lợi nhuận sau khi đạt được cột mốc TVL, với mức tối đa là 5%, và tất cả các khoản phí đều được tính bằng HYPE Token;

Thứ ba, Paxos có thể phát hành stablecoin một cách hợp pháp ở châu Âu, đảm bảo USDH có thể mở rộng trên toàn cầu một cách hoàn toàn tuân thủ.

8、Ethena Labs tham gia vào cuộc cạnh tranh quyền phát hành Stablecoin USDH thuộc Hyperliquid, công bố đề xuất đấu thầu quyền phát hành USDH.

Ethena Labs cho biết nếu được chọn làm nhà phát hành USDH, USDH sẽ được hỗ trợ 100% bởi USDtb, USDtb được phát hành bởi Anchorage Digital Bank và nhận được sự hỗ trợ thế chấp toàn bộ từ BlackRock BUIDL. Ethena cam kết sẽ hoàn trả ít nhất 95% thu nhập ròng từ dự trữ USDH cho cộng đồng Hyperliquid thông qua việc mua lại HYPE, quỹ thưởng và các phương thức khác. Ethena chịu chi phí di chuyển USDC và dự định giới thiệu cơ chế hỗ trợ thanh khoản để nâng cao độ sâu thị trường của USDH và hợp đồng vĩnh viễn.

Ethena đã dự trữ ít nhất 75 triệu đô la (bao gồm tiền mặt và phần thưởng Token), để hỗ trợ việc xây dựng giao diện người dùng HIP-3 dựa trên các sản phẩm liên quan đến Ethena (bao gồm USDe, hUSDe và USDH), với điều kiện là đề xuất này được thông qua. 50% doanh thu phí phát sinh từ các giao diện người dùng này sẽ thuộc về Hyperliquid.

9, Đối tác đầu tư trước đó của Variant, Derek Walkush, đã thông báo gia nhập Uniswap Labs với vai trò Trưởng bộ phận Tăng trưởng Unichain. Walkush trước đó đã đầu tư tại Variant Fund và sẽ cam kết thúc đẩy sự tăng trưởng hoạt động trên chuỗi của Unichain.

Unichain được phát triển bởi đội ngũ Uniswap, tập trung vào phí giao dịch thấp và tốc độ giao dịch cao, và lấy Uniswap làm DEX cốt lõi. Walkush cũng sẽ tham gia các dự án liên quan đến VC của Uniswap Labs.

10、Theo báo cáo từ Forbes, công ty WLFI Alt5 Sigma đã tiết lộ trong tài liệu gửi tới Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) rằng, sau khi thảo luận với Nasdaq, để tuân thủ quy tắc niêm yết của họ, con trai thứ của Trump, Eric Trump sẽ chuyển sang giữ chức vụ quan sát viên hội đồng quản trị, trong khi Folkman sẽ đảm nhận chức vụ giám đốc sau khi nhận được sự chấp thuận của cổ đông. Tài liệu không nêu rõ quy tắc nào của Nasdaq đã dẫn đến sự thay đổi này, công ty cũng không đưa ra thêm giải thích.

Alt5 Sigma, World Liberty Financial và Eric Trump đều chưa phản hồi yêu cầu bình luận từ Forbes, phát ngôn viên của Nasdaq cũng từ chối bình luận.

11、Smart Money、KOL tiền điện tử 0xsun.sol（@0xSunNFT）đã viết rằng, "Trước đây đã đề cập, vào cuối tháng Tám, tôi đã quan sát thấy hiệu ứng dẫn dắt của ETH đang giảm dần. Trong trung và dài hạn, tôi vẫn lạc quan về ETH, nhưng gần đây có vẻ như thiếu động lực. Sau khi suy nghĩ, tôi dần dần chuyển 30% vị thế mua ETH sang một số altcoin, đều là những tài sản có nền tảng rất tốt mà tôi cho là phù hợp với câu chuyện chính thống hiện tại, để làm phong phú thêm danh mục đầu tư tăng giá."

Tôi chọn XPL, Hype, ENA, Eigen, Bonk và Ondo vẫn đang quan sát. Trong hai tháng qua, trong đợt tăng giá do ETH dẫn dắt, có thể thấy rằng trong số các đồng coin mạnh, có rất nhiều đồng coin hệ ETH, điều này hoàn toàn hợp lý. Các đồng coin hệ ETH lại được chia thành vài loại lớn, chủ yếu là liên quan đến L2, liên quan đến Tài chính phi tập trung và liên quan đến Restaking, các tài sản chất lượng của hai loại đầu tiên đã tăng giá rất nhiều, tương đối mà nói, lĩnh vực tái staking còn có không gian tăng trưởng lớn.

Và ETH được tái thế chấp hàng đầu không ai khác chính là Eigen, việc ra mắt EigenCloud đã khiến Eigen không chỉ là giao thức tái thế chấp hàng đầu, giao thức DA nhanh nhất, mà còn là hệ thống đám mây có thể xác minh đầu tiên, có khả năng hoàn thành các nhiệm vụ trên chuỗi hoặc ngoài chuỗi, đây cũng là hướng phát triển chính của họ trong tương lai.

Ngoài ra, A16Z sau khi dẫn dắt vòng B vào năm ngoái, đã đầu tư thêm 70 triệu đô la vào tháng 6 năm nay, cùng với việc ETHZilla chọn tái thế chấp ETH trị giá 100 triệu đô la, đều có lợi cho toàn bộ hệ sinh thái.

12、Bubblemaps phát văn rằng, một thực thể nhận được 1.7 triệu đô la MYX airdrop, khoảng 100 địa chỉ mới có hoạt động on-chain hoàn toàn nhất quán, những địa chỉ này đã huy động vốn qua CEX một tháng trước khi airdrop, mỗi địa chỉ nhận được số lượng Token khác tương tự, đều đủ điều kiện nhận airdrop. Tổng cộng những địa chỉ này đã yêu cầu 980 triệu MYX, khoảng 1% tổng cung, và hầu hết các địa chỉ đã phát động yêu cầu vào khoảng 5:30 sáng ngày 7 tháng 5.

Trước đây, những địa chỉ này không có bất kỳ hoạt động nào trên chuỗi, và cách thức thu thập và yêu cầu tài chính rất nhất quán. Bubblemaps chỉ ra rằng, sự trùng hợp này khó có thể coi là sự kiện ngẫu nhiên, có thể đại diện cho cuộc tấn công airdrop quy mô lớn nhất trong lịch sử.

Tổng quan về các dự án DeFi hàng đầu trong các hệ sinh thái

Solana DEX 24 giờ khối lượng giao dịch liên tiếp ba ngày đứng đầu, khoảng 40.31 tỷ đô la Mỹ, trong đó ba dự án đứng đầu lần lượt là:

Meteora (10.74 tỷ USD), HumidiFi (7.8 tỷ USD), Raydium (582.67 tỷ USD);

Ethereum DEX xếp hạng thứ ba về khối lượng giao dịch trong 24 giờ, khoảng 36.12 tỷ USD, trong đó ba dự án đứng đầu lần lượt là:

Uniswap (17,69 tỷ USD), Fluid (7,8668 tỷ USD), Ekubo (2,7877 tỷ USD);

Base DEX xếp hạng thứ tư về khối lượng giao dịch trong 24 giờ, khoảng 14.35 tỷ đô la, trong đó ba dự án đứng đầu lần lượt là:

Aerodrome (5.9219 triệu USD), Uniswap (5.8025 triệu USD), PancakeSwap (2.1397 triệu USD).

Dữ liệu thị trường Token vùng Gate DeFi

Theo dữ liệu từ trang thị trường Gate, giá của 10 đồng tiền hàng đầu trong vùng Tài chính phi tập trung như sau:

(Nguồn: Thị trường Tài chính phi tập trung Gate)

Tính đến ngày 10 tháng 9, thị trường tiền điện tử đã có sự phục hồi tổng thể, vùng Tài chính phi tập trung cũng đồng thời tăng lên, cụ thể là:

UNI tạm báo 9.61 USD, 24 giờ tăng lên 0.72%;

WLFI tạm báo 0.207 USD, 24 giờ tăng lên 3.19%;

AAVE tạm báo 298.64 USD, tỷ lệ tăng trong 24 giờ là 0.21%;

MYX hiện báo 18.37 USD, 24 giờ tăng lên 34.14%;

INJ tạm báo 14.04 USD, tỷ lệ tăng trong 24 giờ là 0.12%;

CRV hiện tại báo là 0.7884 USD, mức tăng 24 giờ là 1.36%;

MORPHO tạm báo 1.95 đô la, 24 giờ tăng lên 0.64%.

Diễn giải xu hướng thị trường

TVL tăng lên, khối lượng hồi phục nhẹ.

Toàn mạng Tài chính phi tập trung TVL báo 1,540.77 tỷ USD, 24 giờ tăng lên 0.06%; khối lượng DEX đạt 154.12 tỷ USD, tăng 6% so với hôm qua, nhưng giảm 11.13% so với tuần trước. Hoạt động vốn hạn chế, khối lượng giao dịch chủ yếu tập trung vào các giao thức hàng đầu như Uniswap, PancakeSwap và Meteora.

Solana sinh thái mạnh mẽ, TVL và giá Token cùng đạt đỉnh cao mới

Tổng giá trị khóa (TVL) của Solana DeFi tăng lên 12.257 triệu USD, đạt mức cao kỷ lục, giá SOL vượt 220 USD, lần đầu tiên kể từ ngày 1 tháng 2. Meteora và HumidiFi đóng góp vào sự gia tăng chính, cho thấy dòng vốn tiếp tục chảy vào hệ sinh thái Solana.

Rủi ro an ninh gia tăng, Kiln khởi động Nút xác thực thoát

Sau khi SwissBorg bị tấn công bởi hacker và thiệt hại 41 triệu USD SOL, nhà cung cấp dịch vụ staking Kiln đã công bố sẽ rút lui có trật tự tất cả các Nút xác thực Ethereum kể từ ngày 10 tháng 9, dự kiến sẽ hoàn thành trong thời gian tối đa 42 ngày. Mặc dù hiện không có dấu hiệu thiệt hại tài chính nào khác, nhưng sự kiện này đã làm nổi bật các rủi ro tiềm ẩn về an toàn trong hệ sinh thái staking Ethereum.

Cuộc cạnh tranh quyền phát hành Stablecoin Hyperliquid đã trở nên khốc liệt.

Paxos cập nhật đề xuất, đề xuất hợp tác với PayPal, phát hành tuân thủ và các kế hoạch nâng cấp về giới hạn lợi nhuận; Ethena Labs cam kết hoàn trả 95% lợi nhuận cho cộng đồng và dành 75 triệu USD để hỗ trợ xây dựng front-end. Khi cuộc bỏ phiếu của các nhà xác thực vào ngày 11 tháng 9 sắp đến gần, cuộc cạnh tranh quyền phát hành USDH trở thành câu chuyện cốt lõi của thị trường.

Token行情分化，MYX 领涨 Tài chính phi tập trung vùng

Tính đến thời điểm viết bài, các đồng Token chính như UNI, WLFI, AAVE đều ghi nhận sự tăng lên nhẹ, MYX có hiệu suất nổi bật, với mức tăng 24 giờ đạt tới 34.14%, dòng tiền rõ ràng đang đuổi theo các dự án nóng.

Quan điểm của nhà phân tích

Vốn tập trung vào Solana và các giao thức nóng: Các nhà phân tích chỉ ra rằng Solana đã đạt kỷ lục mới về TVL và giá Token, xác nhận khả năng thu hút vốn của hệ sinh thái, có khả năng tiếp tục thu hút tính thanh khoản trong ngắn hạn.

Rủi ro và cơ hội song hành: Kiln chủ động rút khỏi nút xác thực, cho thấy các tổ chức đang chủ động phòng ngừa rủi ro an ninh, nhưng cũng phản ánh sự không chắc chắn của lĩnh vực staking vẫn có thể làm rối loạn niềm tin của thị trường.

Câu chuyện về Stablecoin có thể trở thành động lực chính tháng 9: Cuộc cạnh tranh quyền phát hành stablecoin của Hyperliquid không chỉ liên quan đến sự phát triển của hệ sinh thái giao thức, mà còn có thể quyết định hiệu suất thị trường của HYPE và các token liên quan, các nhà phân tích khuyến nghị các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ kết quả bỏ phiếu.

Cấu trúc thị trường rõ rệt: Các token kể chuyện phân khúc như MYX, ENA có mức tăng ấn tượng, nhưng tổng thể vùng Tài chính phi tập trung vẫn có xu hướng thận trọng về vốn, dự kiến trong ngắn hạn sẽ duy trì xu hướng tăng lên cấu trúc.

Nhìn chung, các nhà phân tích cho rằng thị trường Tài chính phi tập trung đang ở giai đoạn "cơ hội cấu trúc + rủi ro tiềm ẩn", nhà đầu tư nên chú ý đến cơ hội trung hạn trong lĩnh vực Stablecoin của Solana và Hyperliquid, đồng thời duy trì nhận thức phòng ngừa đối với các sự kiện an toàn staking.